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多家银行“报喜”全年业绩银行股持续上涨 强劲势头能否持续?

投资项目平台 2022-01-15 13:28

2022年初,多家银行公布了2021年的“成绩单”,向市场传递了好消息。在业绩预期良好的背景下,银行股也呈现持续上涨态势。1月11日,在41家a股上市银行中,有37家银行的股票出现增长。截至当日收盘,31家银行股价持续上涨,整体涨幅为1.14%。银行板块的良好表现一度让市场猜测银行股的“春天”将会到来。分析人士认为,得益于银行盈利能力和资产质量的提升、银行板块的低估值以及高股息率的吸引,未来一段时间银行板块整体依然乐观。

银行的股票市场普遍上涨。

1月11日早盘,a股银行股整体上涨,41家银行中有37家呈现上涨趋势。龙头银行成都银行和兴业银行均上涨超过3.8%。北京商报记者注意到,截至当日收盘,虽然银行板块整体股价有所回调,但仍有31家银行股价持续上涨,整体涨幅为1.14%,其中成都银行和兴业银行仍位居前两位,涨幅分别为5.09%和3.73%。

谈及近期银行板块整体上涨的原因,光大银行金融市场部分析师周认为,去年累计涨幅较大的板块个股纷纷被拉回,部分避险资金流入银行等防御性板块。从基本面和估值来看,目前银行板块是攻守兼备。从目前趋势来看,银行板块未来普遍乐观,主要是银行盈利能力和资产质量提升,银行板块估值较低,股息率较高。

看长时间线,年初以来,银行股价整体逆势上涨。据Wind统计,据北京商报记者了解,年初至今的6个交易日,a股银行股累计涨幅已达4.37%,板块复苏趋势明显。

苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金表示,近期银行板块持续上涨,这一方面反映了银行板块业绩的预涨。在“业绩为王”的股市风格下,银行股的价格得以实现。另一方面,也反映了投资者对未来银行利润持续稳步上升的预期,与银行股估值水平较低相对应。在业绩提升的预期下,更容易形成业绩和估值双双提升的“戴维斯双击”。

对于后续股价走势,陶金预测,未来银行利润增速将是其股价的主要驱动因素。至少上半年,在稳增长、宽信贷政策的引导下,该行在制造业、工业绿色转型、住房按揭贷款、基础设施投资等领域的信贷业务仍有较大增长空间,有望支撑枢纽银行股价。

多银行“报告好消息”增长更快

银行股的普遍上涨,与众多银行2021年度业绩的“好消息”不无关系。1月11日,江苏银行、常熟银行相继发布2021年度业绩报告,提前对全年业绩进行预测。根据披露的数据,2021年江苏银行归属于母公司股东的净利润为196.94亿元,同比增长30.72%,增速为近十年来最高;常熟银行归属于股东的净利润21.84亿元,同比增长21.13%,增速为近三年来最高。

此前,兴业银行、苏农银行、成都银行已披露2021年度业绩“预告”。其中,兴业银行实现归属于母公司股东的净利润826.8亿元,同比增长24.1%,创9年新高;归属于苏农银行股东的净利润达到11.48亿元,同比增长20.72%,增速为近十年来最高。

1月4日,成都银行发行a股

对于业绩预增的主要原因,成都银行表示:一是资产规模稳步增长,客户存款资金在支持规模增长方面形成了有力保障,资产负债结构保持稳定;二是信贷业务发展良好,贷款总额占资产比重进一步提高;三是成本控制措施有效,成本收入比保持在较低水平。

另一方面,从资产质量来看,根据披露的数据,多家银行不良贷款率稳步下降,拨备覆盖率大幅提升。例如,截至2021年末,兴业银行不良贷款率为1.1%,较上年末下降0.15个百分点;拨备覆盖率比上年末提高49.9个百分点,达到268.73%。苏农银行资产质量进一步优化。截至2021年末,苏农银行不良贷款率为1%,较年初下降0.28个百分点。拨备覆盖率达411.1%,较年初提高105.79个百分点。

在陶金看来,近年来很多银行净利润增速创新高的第一个原因是实体经济增速明显高于前两年。预计2021年国内生产总值实际增速将超过8%,反映出实体投资回报率有所回升。其次,银行客户还款能力也在提升,不良贷款余额增速放缓,不良率也在稳步下降。此外,2021年银行信贷结构性扩张,制造业、小微、绿色金融等领域业务快速增长,银行整体净息差也趋于稳定。随着信贷规模的扩大,非利息收入的比重也在下降。

整体表现有望强劲。

银行业净利润增速有望回归稳健增长的轨道,从2021年三季度各家银行的经营数据也可以窥见一斑。整体来看,根据中国银保监会此前披露的数据,2021年前三季度,商业银行累计实现净利润1.7万亿元,同比增长11.5%。信贷资产质量基本稳定。截至2021年三季度末,商业银行不良贷款率为1.75%,较上季度末下降0.01个百分点。拨备覆盖率较上季末提高3.76个百分点至196.99%。

根据a股上市银行披露的2021年第三季度报告数据,41家银行中有39家2021年前三季度实现归家净利润增长,平安银行、江苏银行净利润增幅均在30%以上。

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按照现有趋势结合2021年三季度数据情况,A股上市银行2022年全年业绩表现又将如何?

陶金分析认为,从2021年三季报看,上市银行整体净利润同比增幅达到14.6%,增幅是近三年以来最快的,也是唯一一年超过10%的。结合已公布预报的银行净利润增速普遍高于20%的情况来看,暂未公布快报的银行总体净利润增速可能相对较低,但预计普遍较近几年增速提升。

周茂华也表示,国内及时控制住疫情蔓延,政策精准支持,生产生活逐步恢复,企业经营回暖,银行盈利与资产质量持续改善。同时,2020年的低基数效应。从国内经济持续恢复与2020年的低基数看,2021年上市银行的经营业绩有望表现强劲。

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