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基金公司提示风险“忙”!公募REITs溢价明显频繁停牌 单只产品年内最高涨幅超过45%

投资项目平台 2022-02-19 13:28

成立不足一年的公募REITs,在年内市场持续波动的背景下,频繁发布风险提示甚至因溢价停牌。2月15日,建信中关村产业园REIT、博时招商蛇口产业园REIT、AVIC首钢生物质REIT的基金管理人均发布了上述产品的停复牌通知及交易风险提示或溢价风险提示。值得一提的是,北京商报今日记者注意到,2月以来,多只公募REITs因收盘价高于发行价,发布溢价风险警示或停牌复牌公告。在业内人士看来,由于公募REITs收益相对稳定,在货币政策宽松、利率较低的情况下,相关公募REITs出现明显溢价是正常的。

自2021年6月首批公募REITs产品成立以来,相关产品发展趋势持续向好。近期,在公募REITs产品溢价明显的背景下,相关基金经理频频提示风险。2月15日,建信中关村产业园REIT、卜式招商蛇口产业园REIT的基金管理人均发布了上述产品停复牌及交易风险提示的公告;同一天,AVIC首钢生物质REIT的管理人也发布了该产品的溢价风险提示公告。

相关基金管理人已在公告中明确表示,上述产品主要依靠基建项目产生的租金或基建项目运营产生的垃圾处理费、电费等收入,但随着交易价格的大幅上涨,净现金流分配率将大幅下降。

此外,截至2月14日收盘,上述产品收盘价涨幅高于发行价,为保护基金份额持有人利益,卜式蛇口生产园区REIT自2月15日9:30开市起停牌至当日10336030,2月15日10:30复牌;但建信中关村REIT月15日停牌一天,2月16日复牌。

同花顺数据显示,截至2月15日早盘收盘,当日可售的10只公募REITs基金中,有3只产品呈上涨趋势,7只产品呈下跌趋势。截至下午收盘,郭芙首创水务REIT、博时蛇口生产园区REIT、AVIC首钢生物质REIT、华夏越秀高速REIT 4只产品收涨,其中涨幅最高的为郭芙首创水务REIT,单日涨幅为2.03%。

事实上,自2月份以来,已有多只公募REITs陆续发布溢价风险提示公告甚至停牌公告。如2月14日,建信中关村REIT、博时蛇口生产园区REIT、华安张江光大园区REIT同日发布公告,停止交易,警示交易风险。此外,红土创新盐田港仓储物流REIT和富国资本水务REIT也于2月8日发布风险提示公告。

从产品收益率来看,最近公募REITs的涨幅确实亮眼。据同花顺数据显示,截至2月15日,今年以来已上市的11只公募REITs全部实现增长,增速明显。单只产品最高增长率达到了45.35%,是富裕国家第一只水REITs。此外,红土创新的盐田港仓储物流REIT和卜式蛇口生产园区REIT的年增长率也超过30%,分别为33.95%和32.44%。

IPGlobal中国区首席经济学家白文熙认为,公募REITs收益相对稳定,在货币政策宽松、利率走低的情况下,相关公募REITs溢价明显是顺理成章的。此外,随着宏观预期的减弱,REITs的逆周期特征越来越明显,这种效应的叠加进一步凸显了相关公募REITs产品的溢价能力。

然而,白文熙得了als

虽然存在一定的风险因素,但在抗周期优势较强的背景下,仍有不少基金经理想在公募REITs中分一杯羹。北京商报记者注意到,目前仍有多只公募REITs在申请中。公开信息显示,目前,鹏华深证能源清洁REIT已在深交所提交申请,国泰君安临港东久智能制造产业园公募REIT、华夏中国焦健高速REIT、郭进铁建渝穗高速REIT三只公募REIT产品已在上交所提交申请,正在审核中。

展望后市,柏文熙泽直言,“公募REITs凭借其稳定的现金流和收益,具有一定的成长性,成为风险和收益相对适度匹配的产品,从而成为机构投资者重要的资产配置类型,也是基础设施和商业地产投资的重要渠道和提高资产流动性的重要金融工具,因此公募REITs未来的发展前景毋庸置疑”。

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