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银河基金郑巍山:半导体行业的景气度依然较高

投资项目平台 2021-08-25 15:10

  步入8月,芯片半导体等科技板块继续调整。加之“市场监管总局将对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业进行立案调查”等利空消息的出现,投资者不免心生疑惑,担心前期火热的半导体及元件概念是否要降温?对此,银河创新成长基金经理郑巍山表示,科技板块特别是半导体行业的景气度依然较高,将继续关注其未来发展。

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  针对当前市场“缺芯”的情况,郑巍山认为,目前行业缺货、全球晶圆厂产能紧张是现实情况,尽管不排除有渠道商在某些细分通用品类囤货的可能性,但总体上国内市场未来的需求依然大于国内的供给。

  对此,郑巍山进一步指出,“目前来看,部分科技公司特别是‘硬科技’板块的基本面是比较好的。随着国产化进程的推进,国产化率逐步提升,这基本上是个不可逆的过程。”

  事实上,近2年来由于国际形势的变化,以及国内发展的需要,芯片半导体行业乘政策之东风,产业发展如火如荼。恰逢其时,深谙科技投资之道的郑巍山瞄准机遇,从容应对。其所管理的银河创新成长,以半导体、云计算、5G 及应用、消费电子等为主要投资方向。

  在实战中,郑巍山善于从基本面出发自上而下精选个股、甄选行业。他十分看重产业趋势的变化,偏爱左侧布局,用数据修正逻辑,提高配置效率。从近期披露的2021年2季报的持仓情况来看,银河创新成长依然以科技行业中景气度最高的半导体产业链为主,并适当优化了持仓结构,增加了增长确定性较高的资产配置。

  得益于郑巍山在半导体及元件概念的精准布局,银河创新成长近2年的累计回报为166.85%,排名同类偏股型基金的34/463。拉长时间来看,银河创新成长的表现同样出色,近5年累计净值增长率为272.44%,位居同类342只偏股型基金的第3位。(数据来源:中国银河证券基金研究中心,截至2021年8月20日)

  谈及后市发展,郑巍山表示,对于科技中景气度最高的半导体及元件概念来讲,其高景气度有望持续。在配置上,自己将会更多关注由于自身产品结构升级以及竞争力增强从而带来业绩增长的企业,淡化关注纯依靠涨价逻辑的公司。

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