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解决选基焦虑,富国智鑫行业精选FOF-LOF即将发行

投资项目平台 2021-10-31 13:27

  震荡行情中,普通投资者如何跟上市场风格快速切换的节奏?将于11月3日起发行的富国智鑫行业精选一年封闭运作股票型FOF-LOF(A/C代码:501216/013932)引发市场关注,由FOF基金经理在股票型ETF之间做行业轮动的投资策略,或许能给普通投资者在选择资产配置方式时带来新的思路。

  作为公募首批股票型FOF-LOF产品之一,富国智鑫行业精选融合了FOF产品和LOF产品的特点:既能够像FOF产品一样,为持有人提供一键式资产配置服务,解决投资者选基难、择时难的困扰;又能像LOF产品一样,在产品上市后即可以转入场内交易,实现产品在封闭期仍有较好的流动性。

  作为国内最早组建FOF投研团队的基金公司之一,富国基金(博客,微博)在多资产配置业务上已深耕多年,此次能够拿下首批股票型FOF-LOF的获批发行也是实力所在。对于FOF-LOF这一创新型产品的管理工作,富国基金为该基金配备了大类资产配置名将张子炎为拟任基金经理,并在FOF产品的投资策略中引入了行业轮动策略。

  公开资料显示,该基金的拟任基金经理张子炎,具备10年证券从业经验,拥有丰富的资产配置实践经验,目前也是富国鑫旺稳健养老目标一年持有期FOF和富国鑫旺均衡养老目标三年持有期FOF的基金经理,擅长通过多策略、多资产的配置为持有人获取稳健回报。

  富国智鑫行业精选在发行前便备受瞩目,绝非偶然。除了有首批发行的股票型FOF-LOF产品、“大满贯”富国基金平台这些光环的加持外,这只产品具备的三大核心优势,每一项都不能被忽视。

  首先,不同于普通FOF只能在场外进行申赎,富国智鑫行业精选上市之后可以在场内进行交易。这样灵活的设计能够满足部分持有人在封闭期内进入和退出投资的需求,保证了产品具备一定的流动性。

  其次,富国智鑫行业精选投资于股票型ETF的比例不低于80%。主动权益基金的申购费率大多在1%到1.5%,股票型ETF的交易费用则与普通股票一致(大多在0.15%到0.3%),投资标的集中在股票型ETF得以有效降低这只基金的资产配置成本。与此同时,交易股票型ETF的效率也比申赎主动权益基金高出不少,可以使用ETF当日收盘价实现T日估值,而普通FOF则需等到T+1日估值。

  最后,富国智鑫行业精选采用行业轮动策略。股票型ETF更透明、更稳定的成份股结构,不像主动权益基金可能会发生风格漂移,是该FOF-LOF产品可以在股票型ETF之间进行行业轮动的基础,在权益市场长期震荡行情中,该策略能够帮助投资者一键把握行业和风格轮动的节奏。

  据了解,富国基金的行业轮动策略是以量化为主、定性为辅的双轮驱动形式展开运作,不仅会对各行业ETF的盈利周期、性价比、市场情绪等维度进行量化考核,还会以“定量+定性”的方式对ETF的管理人、流动性、跟踪误差、投资风险等因素进行二次筛选,最终精选出ETF标的构建组合,并在后续的运作过程中进行持续的投资组合优化。

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