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蜂巢丰瑞债券净值连续暴涨,背后可能是一场“保壳运动”

投资项目平台 2021-11-18 13:27

  今年的市场风格对于投资市场来说是一个挑战,众多明星基金经理所管产品出现明显回撤。截至11月15日,全市场8853只基金当中,年内回报超过60%的基金仅有40余只,但有一只债基成立不到7个月却将大多数权益类基金远远甩在身后。

  大额赎回致“业绩”暴增

  数据显示,蜂巢丰瑞债券成立于2021年4月29日,其A类份额成立以来收益为61.68%,C类份额成立以来收益为54.08%。显然,这只基金并“不简单”,二级混合债基能够实现这样的回报大概率有“猫腻”。

  截至9月30日,蜂巢丰瑞债券合计资产规模39989.31元,其中蜂巢丰瑞债券A类规模35084.96元,蜂巢丰瑞债券C类规模4904.35元。比较有经验的投资者可能已经注意到,蜂巢丰瑞债券能够实现超越绝大多数权益类基金的年内业绩与其规模紧密相关,一则公告将这个猜测“实锤”。

  今年5月25日,蜂巢丰瑞债券就曾发布公告称,A 类份额于2021年5月24日发生大额赎回。为确保基金持有人利益不因份额净值的小数点保留精度受到不利影响,经本公司与基金托管人浙商银行协商一致,决定自2021年5月24日起提高A类份额净值精度至小数点后五位,小数点后第六位四舍五入。A类份额将自大额赎回对基金份额持有人利益不再产生重大影响时,恢复基金合同约定的净值精度,届时不再另行公告。公告当天,蜂巢丰瑞债券净值增长率达到4.0843%。

  刚刚成立就遭巨额赎回

  根据蜂巢丰瑞债券公告,成立伊始,蜂巢丰瑞债券A 类份额规模1.80亿元,C类份额规模0.25亿元,随着大额赎回,蜂巢丰瑞债券迅速缩水。公开资料显示,4月29日-5月24日,有三家机构分别赎回蜂巢丰瑞债券0.6亿份,合计赎回份额1.8亿份,基本与蜂巢丰瑞债券缩水的规模相当。这也与蜂巢丰瑞债券前述公告相对应,而三家机构购买1.80亿的蜂巢丰瑞债券份额大概率为了保障产品顺利发行。

  值得注意的是,虽然已经连续两个季度的季末规模低于5000万,但该基金并未按照基金合同约定进行向中国证监会报告并提出解决方案。

  蜂巢丰瑞债券基金合同中称,“《基金合同》生效后,连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;连续60个工作日出现前述情形的,基金管理人应当在10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案,如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并在6个月内召开基金份额持有人大会进行表决。”

  蜂巢丰瑞债券意在“保壳”

  不过,三季报却提供了一些线索,“本基金于5月25日至8月16日连续59个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情况,本基金于8月26日至9月30日连续24个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情况。”也就是说,8月17日-8月25日期间至少有一个交易日蜂巢丰瑞债券的净值高于5000万元。

  对比持有人数据,8月17日至8月23日恰好有机构、产品分别买入0.2862亿份、0.2865亿份的蜂巢丰瑞债券份额,并在该时间段内卖出,无论上述机构、产品的进入与蜂巢基金是否相关,蜂巢丰瑞债券都借此实现了保壳的目的,业内通常将这样的资金称为帮忙资金。数据显示,8月24日,蜂巢丰瑞债券净值增长率达到39.5267%。

  从该基金的净值走势也可以看到,10月19日,蜂巢丰瑞债券净值又有一波明显的拉升,这一波“行情”是否与大资金赎回有关还需要等待更多信息才能确定。

  资料显示,截至三季度末,蜂巢基金产品数量15只,合计资产规模293.05亿元,其中,混合型基金数量1只,规模0.14亿元,债券型基金14只,合计规模达到292.91亿元,没有股票型基金和货币市场型基金。

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