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磊哥投资笔记|③每一轮产业革命的先声都是科技突破

投资项目平台 2021-11-18 13:27

        从历史看,每一轮产业革命的先声都是科技方面的突破。当下,互联网技术和可再生能源革命正在开启新一轮工业革命的大幕,人类已经站在新时代的门槛上,现在我们可能正在见证新一轮产业革命的发展趋势

  一是移动互联、智能终端、大数据、云计算等新一代信息技术发展带来的信息革命;二是围绕新能源、绿色低碳技术的能源革命;三是mRNA、基因细胞治疗等带来的生物医药技术。

  以生物医药技术为例,我们可能正在迎来新一轮的医药生物科技浪潮。我们在2020年见证了若干黑科技的革命性突破:Protac技术、ADC技术等,而RNA技术可谓是皇冠上的明珠。两款mRNA疫苗先后在美国上市,有可能开启了新的技术革命浪潮。众多新技术迎来“索罗斯时刻”,大量资本疯狂涌入创新,也有望进一步拉动创新药相关产业链的景气趋势。

  此外,我们还看到了一个新的产业机会:生物药上游供应链的国产替代。疫苗、单抗等生物药以及基因细胞治疗的突破,拉动了上游生产设备和耗材需求的大幅增长;但在疫情影响下,全球供应链紧张,国内药企愈发重视供应链的安全性和稳定性,这就给上游设备和耗材的国产化带来了历史性机遇。国内上游供应商经历了5-10年的发展,产品质量也开始逐步接近海外龙头公司。

  当然,万物皆有周期,白马亦可褪色。我们仍需要辩证看待企业的成长,伟大的公司一定是顺应着产业的趋势,配合着时代的需求。而产业趋势往往是非线性的,重大趋势对公司经营、股票投资等影响巨大,理解这些影响至关重要。新的产业趋势有可能正在孕育新的白马王者。因此,我们需要摒弃线性的思维,去识别产业的周期以及企业的竞争优势变化,而这一点在估值系统性提升的背景下,尤为重要。

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