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提前布局跨年行情基金公司年底密集增聘

投资项目平台 2021-11-25 13:27

  证券时报记者 安仲文

  年底来临,基金公司出现大规模增聘公告。11月份以来,已有约40家基金公司发布增聘公告,传递出什么信号?

  业内人士接受记者采访时认为,行情一直在轮动,今年是新能源、半导体,明年可能是消费或其他行业,单个基金个人关注的赛道和能力圈有限,增聘基金经理可能意图适应市场风格变化,为跨年行情布局。同时一些基金在年底也有传帮带、培养新人的考量。

  基金密集增聘

  11月24日,四家基金公司发布了增聘基金经理的公告。例如,鹏华基金发布公告表示,增聘柳黎为鹏华启航两年封闭运作混合型基金的基金经理,并与伍旋共同管理该基金。同一日,鑫元基金公司发布公告,增聘周颖为鑫元行业轮动基金的基金经理,与曹建华共同担任基金经理。

  数据统计发现,11月份以来已有约40家基金公司发布增聘公告。在11月23日,更有多达五家公司发布基金经理增聘公告。

  根据公告显示,增聘基金经理的基金并不全部是只有一人管理的基金产品,部分产品在增聘之前已存在双基金经理。而增聘是否意味着将业绩优秀的基金经理,换到表现欠佳的基金上,以带动原基金的知名度和营销能力?情况似乎并非如此。

  北方一家基金公司11月23日发布的增聘公告显示,将为旗下规模最大的一只权益类基金新增一位基金经理,而该只基金本身即是双基金经理管理。

  此外,上述增聘的基金产品,在今年以来累计已取得7%的正收益,而增聘的新基金经理,他单独管理的另一只同类产品今年以来未能取得正收益,有约1%的亏损。此外,有多个发布增聘的产品也同样存在类似情况,即增聘的基金经理并不一定在其他基金产品上跑出业绩。

  培养新人 拓宽赛道

  增聘在许多基金公司的官方解释通常是“培养新人,火炬传递”。

  “每年的行情都会发生变化,基金经理也要适应更多的赛道风格。”华南地区一家基金公司人士向记者表示,基金经理大多是行业研究员出身,个人能力往往存在一定的局限性和行业偏好,增聘可以让一只基金产品能够覆盖更多的行业赛道与个股,在股债混投的固收+基金产品上,这种情况更为明显。

  显而易见的是,当一个基金经理习惯于某种投资方法和行业风格,在市场发生重大变化时,惯性思维往往会导致产品可能跑输同业。不过,并不是每位基金经理都能接受老板以增聘方式改变某只基金产品的风格,尤其是明星基金经理。

  “增聘基金经理确实会给原基金产品带来股票覆盖面和投资风格上的多元化,但基金经理也会将产品视为己出,并不是所有人都会喜欢这种方式。”有担任公募基金经理的人士认为,有一些公募基金经理奔私的因素也包括了更少的限制,可以较大程度实现自己的意见和主张。

  不过,如果主要目的是带新人,许多明星基金经理也乐意为公司做出贡献,许多顶流基金经理所管理的产品,都有增聘基金经理的现象,比如去年刘格菘管理的广发鑫享基金增聘郑澄然为该基金经理,与刘格菘共同管理该基金,在传帮带的效益下,郑澄然的业绩在去年年底一度进入全市场业绩前三。

  深圳一家基金公司人士认为,基金公司也都有培养新人基金经理的需求,或者因为注重次年的行情,因此往往会让经验丰富的基金经理和新人共同管理。

  部分基金增聘暗含离职信号

  有基金人士表示,每年年底基金经理离职可能也是增聘的原因。例如,上海一家网红基金产品在去年中期就决定增聘,该基金的基金经理在今年上半年即传出离职可能。

  业内人士认为,基金经理的增聘行为,往往存在多种考量,既有培养新人,也有因个人风格太重、希望拓宽基金产品的投资圈,同时也包括业绩因素的考量,而基金经理潜在的离职风险也自然成为增聘的一大因素。有数据显示,截至目前年内已有超过280位基金经理离职,创出历史纪录。

  值得一提的是,增聘基金经理尽管核心目的在于拓宽能力圈,但从实际操作看,单只基金产品业绩表现较好的,似乎往往更具有个人风格,这也使得绝大部分的网红基金均由单基金经理管理。数据显示,今年业绩前二十强的基金产品,绩优基金几乎清一色只配置一位基金经理。

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