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基金代销百强格局生变,"宇宙行"跌出前三!46家券商霸屏

投资项目平台 2022-01-30 13:28

  公募基金代销渠道竞争加剧,第三方代销机构不断发力。

  1月28日晚,中国基金业协会发布2021年四季度基金代销机构公募基金保有规模前100数据。数据显示,保有规模前100基金代销机构股票+混合公募基金保有规模环比增长4.93%至6.46万亿,非货公募基金保有规模环比增长8.67%至8.33万亿,相较三季度增速有所提升。

  在股票+混合公募基金保有规模方面,招商银行(600036)依然占据第一,超过第二名蚂蚁基金保有规模632亿元,领先优势有所扩大,天天基金股混保有规模超过工商银行(601398),首次进入前三。

  非货币市场公募基金保有规模方面,蚂蚁基金排在第一,超过第二名招商银行保有规模4284亿元,与三季度比有稍许扩大,第三方代销机构上海基煜冲进前10。

  天天基金股混保有规模超过工商银行,首次进入前三

  根据中国基金业协会披露数据,公募基金代销机构保有规模经过三季度的缓慢增长后,在第四季度恢复高增长,其中保有规模前100基金代销机构股票+混合公募基金保有规模环比增长4.93%。

  值得注意的是,证券公司得益于发力财富管理,在基金代销TOP100名单中继续霸屏,前100名中,有46家证券公司,成为代销机构的最大阵营。此外,银行系共有31家,第三方代销机构20家,保险等其他机构3家。

  有分析人士指出,公募基金代销机构保有规模在三季度略有回落、四季度出现大幅回升,与新发基金直接有关,2021年底基金发行迎来小高峰。

  在股票+混合公募基金保有规模排名方面,2021年第四季度排名前十大分别为招商银行、蚂蚁基金、天天基金、工商银行、建设银行(601939)、中国银行(601988)、交通银行(601328)、农业银行(601288)、浦发银行(600000)和民生银行(600016)。

  招商银行以7910亿元的保有规模,在股票+混合公募基金保有规模中保持领头羊位置,并稍许拉开了与第二名蚂蚁基金的距离。

  保有规模前20名排位比较稳定,仅第3、4名和16、17名发生了互换。

  第三名变化明显,天天基金在三季度非货公募基金保有规模超过工商银行后,又在四季度首次实现股票+混合公募基金保有规模方面对工商银行的反超,不过,两者之间差距仅有15亿元,可谓险胜。

  四季度数据显示,天天基金是股票+混合公募基金保有规模前20名中增速最快的。二季度时,工商银行保有规模还比天天基金多了1056亿元,天天基金保有规模在短短半年时间内增长迅猛。西部证券(002673)曾指出,天天基金为垂直互联网财富管理平台,流量精准,利于转化,因此股票+混合环比增速比较高。

  腾安基金保有规模超越中国邮政升至第16名。

  多数机构股票+混合公募基金保有规模环比三季度增长,仅有22家机构出现下滑,其中以证券公司居多,增长幅度大的以独立销售机构居多,如北京汇成、北京度小满增幅均超50%。

  基金代销百强格局生变,

  非货公募基金保有规模头部排名稳定,上海基煜冲进前10

  保有规模前100基金代销机构非货公募基金保有规模达到8.33万亿元,环比增长8.67%,相比三季度实现高增长。

  2021年第四季度非货公募基金保有规模排名前十大分别为蚂蚁基金、招商银行、天天基金、工商银行、中国银行、建设银行、交通银行、农业银行、上海基煜和腾安基金。

  蚂蚁基金四季度非货公募基金保有规模环比三季度增长8.62%,达到1.3万亿元,仍然是唯一一家非货公募基金保有规模超万亿的机构。西部证券认为,蚂蚁作为一站式互联网财富管理平台,流量入口大,但客户理财经验浅,适合销售风险偏好较低的债基。

  与三季度相比,非货公募基金保有规模前8名排名稳定。上海基煜四季度非货公募基金保有规模环比增长42.35%,排名从15名迅速升至第9名。腾安基金环比增长11.22%,排名上升1位至第10名。浦发银行和民生银行四季度增速缓慢,排名掉出前10。

  基金代销百强格局生变,

  第三方代销机构规模增长迅猛

  无论是股混还是非货,第三方代销机构的公募基金保有规模迅猛,不断冲击原来的市场格局。

  整体来看,目前银行系机构的公募基金保有规模依然最大,仍是主力,31家银行的保有规模占比过半,股混和非货保有规模均比三季度有所增长,不过增幅不如第三方代销机构。银行之间也出现了分化,如江苏银行、上海农村商业银行、南京银行(601009)和青岛银行(002948)保有规模增长速度较高,其他多数银行保有规模增长缓慢。

  第三方代销机构的股混和非货保有规模保持快速增长,环比三季度增幅均超10%。如北京汇成、北京度小满、北京恒天明泽和上海基煜的股混保有规模增幅环比三季度超20%,泛华普益和上海万得进入保有规模前100。在非货保有规模方面,北京汇成、好买基金、上海基煜和北京度小满保有规模环比三季度增长超40%。

  西部证券判断,第三方代销机构保有量市占率持续提升,与其场景化的线上运营模式相较触客能力更强有关,利于市占率的快速提升。

  也有基金分析人士认为,第三方代销机构保有规模快速增长,得益于持续发力投资者教育和产品持营,通过直播、讨论区等新形式,降低投资者理解门槛,帮助投资者逐渐形成长期持有的理念。

  券商系在机构代销公募基金的竞争中出现颓势,规模和数量均有下滑。不过,券商系仍是公募基金保有规模前100名中占据数量最多的,四季度合计有46家,比三季度少了3家,此外,股混保有规模与三季度相比下滑,非货保有规模只有稍许增长。

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