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开年又有15只基金宣布清盘,都是哪些原因?近年来清盘基金数量逐年上升,优胜劣汰提速

投资项目平台 2022-02-10 13:26

  新年伊始,核心资产回调,公募发行明显遇冷。不仅如此,2022开年至今,又有一批公募基金清盘

  数据显示,仅1月就已有15只基金宣布清盘,截至2月7日,年内已有12只基金完成清算工作“黯然离场”。

  业内人士表示,出于调整产品线等多种考量,基金公司一般会在岁末年初时点集中清盘旗下的部分产品。事实上,基金清盘已成为一种常态,基金公司不再死守那些表现不佳、规模不大的产品。进一步而言,在基金数量突破9000只的背景下,基金产品创新和迭代的速度也在不断加快,清盘是促进优胜劣汰的重要方式之一,有利于行业健康发展。

  首月15只公募宣布清盘

  岁末年初,又现基金集中清盘。Wind数据显示,仅1月就已有15只基金宣布清盘。至2月7日,年内也已有12只基金完成清算工作。

  如1月26日,泰康资产就在发布的《泰康中证港股通非银行金融主题指数型发起式证券投资基金清算报告》中表示,旗下泰康中证港股通非银指数A/C在基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模中的约定:“基金合同生效之日起3年后的对应日,若基金资产净值低于2亿元,基金合同自动终止,且不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限”。而截至2021年12月21日,该基金出现上述触发《基金合同》终止的情形(即基金资产净值低于2亿元),为维护基金份额持有人利益,该基金已于2021年12月22日进入基金财产清算程序,并于今年1月17日完成相关清算工作。

  一般来说,基金清盘无非是源于三个原因:一是经基金份额持有人大会表决通过;二是在基金合同约定的时间内,基金资产净值连续低于5000万元或基金份额持有人数量不满200人;三是达到基金合同约定的其他清盘条件。

  Wind数据显示,2019年至2021年这三年间,清盘基金数量逐年上升,分别为132只、173只、249只。以2021年情况来看,权益类基金清盘数量有130只(股票基金和混合基金的清盘数量分别为38只和92只),占比达到了52.21%;债券型基金清盘的有110只,占比44.18%。

  在2021年清盘的249只基金中,从原因上看,有131只基金因资产规模原因触发合同终止条款而被清盘,其余118只基金则因为基金份额持有人大会表决通过而清盘。根据相关规定,开放式基金若连续六十个工作日出现“基金份额持有人数量不满二百人”或“基金资产净值低于五千万元”情形的,基金管理人应当向证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等。

  行业优胜劣汰格局显着

  业内人士表示,一只基金的成功与否,与三方面的因素相关:一是基金经理自身的投资能力;二是代销渠道与基金公司的宣传与营销能力;三是赚钱效应,赚钱效应的核心在于市场环境是否适合该基金的投资策略。

  2022年来,一边是基金清盘加速,另一边是“卖不动”,往年出现“百亿爆款、一日售罄”的“开门红”情况,并没有上演。而从2019年初至2021年的这段期间,大批投资者已通过购买基金入市。因而,整体收益率相对有竞争力,有渠道和口碑优势的大型基金公司旗下的产品往往更受投资者认可,在“马太效应”的行业背景下,“迷你基金”只能处在清退的边缘徘徊。

  上述业内人士直言,截至目前,全市场的基金已基本覆盖到“股债汇”各类资产以及每类资产的各个细分热门赛道。在这一过程中,产品同质化等现象也日渐突出,在“马太效应”的行业发展趋势下,难免会有一部分基金长期处于尾部区间,既缺乏亮眼业绩,也无法做大规模。久而久之,通过主动清盘的方式重新整合投研资源,就成为必然之路。

  进一步看,在基金业蓬勃发展态势下,边缘产品的加速有序退出,也将有望塑造出一个“优胜劣汰”、“进退有序”的健康发展业态。

  此前,前海开源基金首席经济学家杨德龙就表示,基金行业的发展好比一个流动的蓄水池,既要有活水流入,也要为死水排出提供顺畅通道。这既是基金投资优胜劣汰的自然过程,也是对基民投资利益的有效保护。

  展望2022年,有观点就认为,当前基金行业规模快速发展的同时,优胜劣汰的特征也越来越明显。随着新发基金不断增多,今年清盘基金的数量可能还会进一步上升。

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