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市场持续波动! 超半数主动权益基金四季度末遭遇净赎回、最高“缩水”20亿份 理性投资应该怎么做

投资项目平台 2022-02-10 13:27

  在春节假期结束并喜迎“开门红”后,A股再次呈现分化走势。公开数据显示,截至2月8日收盘,上证综指小幅上涨,而深证成指、创业板指则遭遇下跌。在此背景下,基金公司持续自购,以提振投资者信心。同日,有中银基金、金鹰基金、华宝基金3家公募及旗下子公司发布公告,将以固有资金申购公司相关基金产品。值得一提的是,北京商报记者注意到,在市场行情持续波动的背景下,投资者的投资热情有所消退,最新数据显示,超半数主动权益类基金的最新份额较此前遭遇净赎回。有业内人士建议道,对投资者而言,在市场急跌过程中,可以多一些观察,但切忌盲目满仓或高仓位投资。

  

  市场持续震荡公募自购仍不停

  在春节假期结束后的首个交易日,A股迎来“开门红”。但在2月8日早盘期间,A股三大股指却开始“翻绿”。截至早盘收盘,上证综指、深证成指、创业板指均呈下跌走势,其中创业板指跌幅扩大至4.27%。截至当日收盘,上证综指实现反弹,收涨0.67%,报收3452.63点;深证成指、创业板指则分别下跌0.98%、2.45%。不难看出,当前的权益市场仍呈现波动走势。

  事实上,在春节假期前,A股市场走势也波动不断,为提振投资者信心,多家公募纷纷宣布自购旗下产品。2月8日,共有3家公募及旗下子公司宣布将以固有资金申购旗下产品。具体来看,中银基金在近期已运用1亿元固有资金投资公司旗下权益类基金;而金鹰基金旗下子公司广州金鹰资产管理有限公司则以固有资金申购金鹰基金旗下主动偏股型基金,合计出资3000万元;华宝基金也将运用3000万元固有资金申购旗下主动偏股型公募产品。

  回顾此前,更有易方达基金、广发基金、华夏基金等多家头部公募相继宣布运用自有资金申购旗下产品。相关公告均指出,基金公司此举是基于对中国资本市场长期健康稳定发展和对公司投资管理能力的信心,本着与广大投资者风险共担、利益共享的原则而进行自购行为。

  在财经评论员郭施亮看来,基金自购行为与产品份额“缩水”现象可以视为市场阶段性底部的信号。但具体而言,还需要看自购的力度,自购规模占基金规模的大小,目前来看,整体自购规模还是不大,对市场来说,还是一种参考信号。

  超半数主动权益产品遭遇净赎回

  正如郭施亮所说,基金份额“缩水”这一现象也在市场震荡的背景下存在。回顾此前,在2021年期间,A股市场呈现结构性行情,走势波动不断。受此影响,投资者的投资热情也有所消退,最新数据显示,超半数主动权益类基金的最新份额较此前遭遇净赎回。

  据同花顺(300033)iFinD数据显示,在2021年三季度末至四季度末期间,共有3121只(份额分开计算,下同)主动权益类基金的份额遭遇净赎回,在全市场数据可取得的5337只同类产品中占比达58.48%。其中,金鹰智慧生活灵活配置混合的份额减少21.31亿份,为当前份额骤降最多的主动权益类产品,其基金规模也由三季度末的24.3亿元“缩水”至四季度末的1410.82万元。

  对于上述基金产品遭遇明显赎回的情况,北京商报记者发文采访金鹰基金。金鹰基金在接受北京商报记者采访时表示,基金规模“缩水”的原因往往与业绩表现未能达到持有人预期,以及投资者赎回老产品申购新产品有关。金鹰智慧生活灵活配置混合在2021年四季度规模出现一定程度的减少,或与当年整体业绩表现未能达到投资者预期有一定的关系。

  据同花顺iFinD数据显示,2021年度,金鹰智慧生活灵活配置混合的收益率为-3.45%,跑输灵活配置型基金平均收益率13.57个百分点。若拉长周期来看,截至2021年底,金鹰智慧生活灵活配置混合在近三年基金的收益率则为126.86%,跑赢同类平均16.48个百分点。

  值得一提的是,在上述主动权益类基金产品份额遭遇净赎回的前50名中,北京商报记者注意到,还有乔迁、李晓星、袁芳、张坤、刘彦春、刘格菘等明星基金经理所管理的产品身影。例如,由乔迁管理的兴全新视野灵活配置定开混合发起式、李晓星参与管理的银华大盘精选两年定开混合、袁芳“掌舵”的工银瑞信圆兴混合在2021年三季度末至四季度末期间,份额减少均高于10亿份。

  个人投资者应避免盲目追涨杀跌

  无独有偶,在此前市场走势跌宕起伏的背景下,公募基金产品也曾遭遇净赎回情况。在2018年全年市场波动下跌的背景下,就有超六成的主动权益类产品遭遇份额赎回。回顾此前,上证指数、深证成指、创业板指在2018年期间的跌幅达24.59%、34.42%、28.65%。

  据同花顺iFinD数据显示,三年前同期,即2018年三季度末至四季度末期间,共有1775只主动权益类产品遭净赎回,在全市场数据可取得的2723只同类产品中占比达65.19%;其中遭遇净赎回最明显的为中银稳健策略灵活配置混合,共被赎回21.09亿份。若拉长时间至2018年全年来看,在数据可取得的2365只主动权益类基金中,则有1709只产品遭遇净赎回,占比达72.26%。

  郭施亮认为,目前市场估值不高,但市场点位未有2018年彼时具有吸引力,基金自购与基金份额“缩水”还是一个持续观察的信号。对投资者来说,在市场急跌过程中,可以多一些观察,但切忌盲目满仓或高仓位投资。

  某资深基金研究人士则表示,“既然基金公司推出不同份额的基金产品,也说明了不同份额的产品有不同的特性。所以投资者更应该结合对于基础市场行情的预期,充分利用好这些特性,在合理的时间内持有合适的份额,这也是投资者适当性”。

  金鹰基金也向北京商报记者提到,投资是一件细水长流的事情,更是一场旷日持久的修行。对于普通投资者来说,投资理财不要一味地追求高收益,投资前需要做好止损计划和准备。同时,在市场出现调整的背景下,要理性对待基金净值的阶段性回撤,树立良好的投资心态,正确地看待投资,不盲目地追涨杀跌。也建议普通投资者将专业的事情交给专业的人来做,在对自己的风险偏好进行评定,并有充分认知后,通过投资符合自身风险承受能力的基金产品,进行合理理财。

  北京商报记者 岳品瑜 李海媛

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