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公募吹响集结号:珍惜2800点以下的创业板,3400点以下的沪指,看好跌幅较深行业的短期反弹

投资项目平台 2022-02-13 13:27

  (北京,记者 陈俊岭)既不是逢年过节的“应景之作”,也不是发售新基金时的“烘托气氛”,就在今天,又见两家公募基金致信投资人,这历史上熟悉又陌生的一幕再次上演。

  2月10日下午盘后,信达澳银基金在《致投资人一封信中》中称:无需对市场整体过度担忧,应珍惜2800点以下的创业板及3400点以下的上证指,并建议投资人“耐心持有”。

  对于近期市场的调整,信达澳银基金认为,这是市场短期非理性情绪的集中宣泄,预计今年 A 股市场大幅下行的可能性不大,大概率延续震荡态势,应积极把握结构性的投资机会。

  如果说深圳这家公募的致信文风颇具“现实派”,北京一位百亿基金经理的致信行文则充满“文艺范”。对于头部企业,他认为“不因山峰盛名而来,不为低谷转身而去。”

  回顾历史,经历各种噪音和预期的讨论,会发现天天博弈市场的投资者,长期战胜时代趋势的概率并不高。为此,这位基金经理希望投资人“不要博弈了年内的净值,最后却跑输了时代”。

  信达澳银:珍惜2800点以下的创业板

  农历虎年伊始,A股市场再次迎来一轮大洗牌,分化行情突然杀到。热门主题赛道云集的创业板指数剧烈波动,甚至陷入技术性“熊市”泥淖,而上证指数却逆势连涨。

  “展望后市,我们应该如何应对市场波动这个难题?哪些领域又更值得重点关注呢?”2月10日,信达澳银基金在《敬畏市场,时间见证价值——致投资者的一封信》中开门见山地抛出设问。

  

  信达澳银基金认为,近期调整是市场短期非理性情绪的集中宣泄,预计今年 A 股市场大幅下行的可能性不大,大概率延续震荡态势,应积极把握结构性的投资机会。

  “我们始终看好中国经济未来的长期发展及其带来的巨大投资机遇,市场波折中往往孕育着投资机遇,我们应积极拥抱A股优秀上市企业,共享中国经济发展红利。”致信中写道。

  在信达澳银基金看来,中国经济依旧实现了稳增长,彰显了我国经济巨大的潜力和强大的韧性。虽然2022年我国仍将面临较为复杂的宏观环境,但稳增长政策将为我国宏观经济提供有力支撑。

  稳增长的预期未来也将对 A 股的估值形成支撑,市场有望迎来较为有利的时间窗口。市场预计2022年央行可能还会有降准和降息的动作,全年货币和财政政策稳健向松。

  同时,中央经济工作会议还提出了“全面实行股票发行制”,表明了股票在资本市场中的作用越来越重要,A 股长线资金入市的大逻辑有所强化,同时随着市场流动性压力缓解,A股有望逐渐企稳。

  有鉴于此,信达澳银大胆亮明了自家的观点——无需对市场整体过度担忧,应珍惜2800点以下的创业板及3400点以下的上证指数,前期跌幅较深的行业具备短期反弹内在动力,建议耐心持有。

  在投资布局上,可关注以下三大方面:一是交运、旅游、养殖、地产链等超跌行业;二是“碳中和”领域的绿电、新能源、风电、光伏等赛道,这些板块的长期发展逻辑没有改变;三是环保、建筑等逆周期板块,其业绩增长确定性将会在今年有更为充分的体现。

  “面对未来市场行情中可能出现的波动,我们应怀着敬畏市场的态度去理性对待,拥抱波动,坚持与时间为友,坚信A股市场优秀企业未来的成长价值,一起共享中国经济增长的成果。”致信最后称。

  嘉实基金:市场起伏时刻,“如何让你更懂我?”

  “如何让你更懂我,在这起起伏伏的时刻”、“只有身在其中才明白这条路有多难走,有多孤独”……这是一封基金经理致投资人的信函,更像是他内心的“独白”。

  “2022年开年,市场遭遇波动考验,如何让你更懂我,在这起起伏伏的时刻,以这种直接沟通的方式,也希望能够更好帮助大家做好决策。”2月9日晚间,嘉实基金董事总经理姚志鹏在致信中称。

  

  “我能算出天体运行的轨迹,却算不出人性的贪婪”。对于估值的把握,姚志鹏认为,并不是他所擅长和所能理解的,在估值中的探讨更多是希望通过合理的估值来寻求安全边际。

  在姚志鹏看来,基金经理的职业是被公开排名的、压力下也充满了焦虑。但是回顾历史,经历各种噪音和预期的讨论,会发现天天博弈市场的投资者,长期战胜时代趋势的概率并不高。

  做企业早期挖掘者,只有身在其中才明白这条路有多难走,有多孤独;只能孤独的面对企业的基本面,在时代趋势形成早期的时候坚持信仰。作为投资者,希望你不要博弈了年内的净值,最后却跑输了时代。

  与优秀企业“和光同尘”才是丰收的正确方法。每一次大的时代趋势背后,都有无数的赶路人星夜奔赴,这里面跑得最快的“头马”往往能够给我们带来惊人的回报。

  谁是跑得最快的“头马”?这一点在姚志鹏的持仓中可见一斑。以他管理规模最大的两只基金为例,其第一重仓股均为宁德时代(300750),尽管最近几个月表现糟糕,但他依然选择了“坚守”。

  “只有相信才能坚守,通过陪伴头部企业的成长,最终才能够收获更加优厚的回报。当然,企业的成长也是起起伏伏,不因山峰盛名而来,不为低谷转身而去,就是我们对于优秀企业最长情的告白。”他称。

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