本文作者:投资项目平台

蚂蚁财富称榜单排名存“工作失误”,被“摘牌”的葛兰旗下基金年内已跌超20%

投资项目平台 2022-02-17 13:27

  “明星”基金经理葛兰管理的中欧医疗健康混合C在支付宝周销量排行榜“摘牌”一事仍在发酵。

  在前一日回应称“蚂蚁财富金选榜单里的’周销售排行‘,是以周为维度的投资者申购的客观数据”之后,蚂蚁财富被质疑有“操纵”销售榜单的嫌疑。

  随后,蚂蚁财富再度回应记者称,“因为工作失误,’周销量榜单‘排名更新时,榜单规则页面没有同步更新,所以给大家造成了误解困扰,非常抱歉,将立即予以优化”。

  一边是飞速崛起并占据代销江湖一席之地的互联网平台,一边是“医药女神”、“千亿顶流”。

  不过,无论销售排名如何,葛兰旗下的基金在年初的市场波动中,也已经跌超20%。

  蚂蚁致歉

  上周末,就有投资者发现,支付宝上金选榜单的各种维度排名已把葛兰管理的中欧医疗健康隐藏起来。此前,周销量榜单显示,该基金排名第一,近一年跌幅超过30%,近一周超30万人购买。

  上位的产品是一只“固收+”,从蚂蚁财富金选最新的周销量榜单可以看到,近一周排名第一的为天弘永利债B,这是一只二级债基,该基金近一年上涨11.37%,近一周超10万人购买。

  对此,蚂蚁财富14日早间回复第一财经记者称,蚂蚁财富金选榜单里的“周销售排行”是以周为维度的投资者申购的客观数据。最近随着市场波动,投资者开始较多配置稳健的固收及固收+产品。

  晚间,有媒体提出质疑,在基金销售保有规模仅次于支付宝渠道的天天基金网上,“中欧医疗健康混合A”目前仍位居基金热销日榜的第三位、周榜的第六位、月榜的第五位。在腾讯理财通平台上,“中欧医疗健康混合C”仍居周销售第三位。与同期多家销售渠道的榜单排名相比,支付宝渠道的这一榜单数据明显存在蹊跷。

  2月15日,蚂蚁财富回复记者表示,为方便投资者了解市场行情,公司参照行业惯例为用户提供基金“周销量榜单”功能,呈现平台上产品的申购情况。为了完善榜单的排名逻辑,自2月12日起,公司在单一申购人数的基础上增加了“周净申购金额”这一维度,当某只产品的同期“周净申购金额”为负值(即净赎回)时,不进入周销量榜单。榜单规则调整的出发点,是为了更全面呈现市场情况,更好地保护投资人权益。

  “但因为我们的工作失误,‘周销量榜单’排名更新时,榜单规则页面没有同步更新,所以给大家造成了误解困扰,我们感到非常抱歉,将立即予以优化。非常感谢大家的监督和建议,我们也会继续强化工作的细致严谨性,并不断改进投资者服务和权益保护工作。”蚂蚁财富称。

  散户买出来的千亿葛兰

  2022年初,随着2021年四季报的披露,葛兰不仅荣升为千亿级公募基金经理,管理规模更是超过了张坤,为1103.39亿元,其中医疗主题基金中欧医疗健康混合A、C、中欧医疗创新股票A、C合计规模达到906亿元,截至2月14日,年内净值跌幅均超20%,受到的质疑声也越来越大。

  葛兰是美国西北大学生物医学工程专业博士,2014年10月加入中欧基金,2015年开始管理公募,从其被投资者熟知以来,一直被市场认为是“医药女神”,时常被拿来与工银瑞信的赵蓓做对比。

  中欧医疗健康混合A、C是葛兰的成名作,2016年9月29日成立至今一直由葛兰管理,截至2021年末规模合计775.05亿元,千亿规模的主要贡献者。

  起初,中欧医疗健康混合A备受机构青睐,2017年年末机构持有份额占比达到46%,C份额中的机构占比为18%,两类份额规模总额7.11亿元。之后,该基金规模平稳增长。

  2020年初,新冠疫情席卷全球,医药主题基金上半年称霸,涨幅60%以上的产品清一色医药主题基金,最大为83.17%。其中,中欧医疗健康混合A、C全年业绩几乎翻倍,规模也在2020年暴增,从年初的50.45亿元增加至年末的232.43亿元。与此同时,机构持有的中欧医疗健康混合A、C份额占比逐渐减少。

  这一趋势延续到2021年,截至年末,中欧医疗健康混合A、C规模分别为340.52亿元、434.53亿元,截至2021年6月底,机构持有占比分别为1.06%、0.12%。

  值得一提的是,2021年8月6日,中欧基金对中欧医疗健康混合A、C在直销渠道的交易限额调整为单日单个基金账户对任一份额类别的单笔或多笔累计申购转换转入、定期定额投资的金额不超过100万元(不含),8月10日,再次将该限额升至500万元(不含),这意味着公司拒绝机构资金。

  2021年,机构退、散户进的过程中,中欧医疗健康混合A、C业绩并不理想,全年跌幅在7%左右,但投资者却“越跌越买”,加上中欧医疗创新股票A、C,中欧阿尔法混合A、C等基金,葛兰在2021年与张坤并称为“千亿顶流”。

  2022年开年A股对医药主题基金尤其不友好,中欧医疗健康混合A、C,中欧医疗创新股票A、C净值继续下挫。

  6只重仓股接近举牌线

  “千亿顶流”背后主要是医疗主题基金的支撑,细分领域中,葛兰明确表示,长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向。截至2021年四季度末,775.05亿元的中欧医疗健康混合A、C前十大重仓股分别为药明康德(603259)、爱尔眼科(300015)、凯莱英(002821)、泰格医药(300347)、康龙化成(300759)、迈瑞医疗(300760)、片仔癀(600436)、通策医疗(600763)、博腾股份(300363)、九洲药业(603456),合计持股市值439.32亿元,

  中欧医疗健康混合A、C招募书写到,本基金股票投资占基金资产的比例为60%~95%,其中投资于医疗健康相关行业股票的比例不低于非现金基金资产的80%。本基金持有一家公司发行的证券,其市值不超过基金资产净值的10%。

  若以775.05亿元为基准,药明康德成为中欧医疗健康混合A、C的第一大重仓股,持股市值77.93亿元,占基金净值比10.05%,超出标准。不过,据业内人士分析称,这种情况有10天的调整期,但中欧基金并未对是否被动超标做出说明。

  张坤的易方达蓝筹精选同期规模达到676.23亿元,第一大重仓股腾讯控股的持股市值占基金资产净值比为10.12%,四季报对此进行了说明写到,“本报告期末本基金投资腾讯控股占基金资产净值比例超过10%,属于被动超标。”

  还需要注意的是“5%的举牌线”,即投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%后,都要公告,公告期停止买入,按证券法规定,达到举牌线的股票买入后6个月内不能卖出,否则收益归上市公司所有,基金产品也不例外。

  根据此表可以看出,截至2021年四季度末,中欧医疗健康混合A、C持有凯莱英、泰格医药、康龙化成、通策医疗、博腾股份、九洲药业的持股比例均接近5%举牌线,这也限制了葛兰对该基金的操作。

  

  早为主题基金找好后路

  持有人还在担心A股如何承接如此规模的主题基金时,中欧基金早已为中欧医疗健康混合A、C铺好了后路。

  中欧医疗健康混合A、C招募书中强调,医疗健康相关行业股票的比例不低于非现金基金资产的80%,招股书还对医疗健康相关行业进行了界定,即以改善和提高人们身心健康水平为目的公司组成,主要包括医疗卫生服务及其支撑产业和与人们生命健康和生活质量相关的行业,投资的股票包括目前主营业务从事上述医疗健康领域业务的公司股票,以及当前非主营业务属于上述医疗健康领域业务且该业务未来有望成为主营业务的公司股票。

  其中,医疗卫生服务及其支撑产业包括制药、医疗服务、医疗器械、制药装备、医药商业、医疗信息化、移动医疗、医疗互联网、医疗物联网、医疗保险相关产品服务;落实到行业分类层面,主要包括申万一级行业中的医药生物、计算机、传媒、机械设备、电子。

  与人们生命健康和生活质量相关的行业包括养生保健、养老社区和养老地产、保健品、体育健身、健康食品、环境保护、清洁能源;落实到行业分类层面,主要包括申万一级行业中的房地产、商业贸易、传媒、食品饮料、电气设备和申万二级行业中的环保工程及服务。

  不难看出,除了常规理解的医药生物,还有计算机、传媒、电子、房地产等9个申万一级行业和部分申万二级的行业也被纳入中欧医疗健康混合A、C的投资范围。

  数据显示,随着中欧医疗健康混合A、C规模的飙升,葛兰对该基金的配置数量从2016年末的52只增加至2020年中报的74只、2020年末的105只、2021年中报的139只,而在2017年至2019年末间的几份财报中,该基金的股票持仓数量均低于52只,一度只有27只。

  从配置行业来看,2020年中报,排名后20的股票已经少有医药生物行业;2020年年末,排名后50的股票基本不属于医药生物,而是军工、机械设备、环保、电子、交通运输等等;2021年中报,排名后75位的股票同样基本被其他行业包揽。

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