本文作者:投资项目平台

2022年基金公司双向操作:绩优基金闭门谢客 明星基金开门迎客

投资项目平台 2022-02-27 13:27

  限购,还是放开大额申购,这是判断基金市场投资方向的一个重要“风向标”。

  今年以来这个风向标很清晰,基金公司采取了“双向操作”:一边是有绩优基金、固收+、债基暂停大额申购“闭门谢客”,另一边是部分明星基金经理放开大额申购“开门迎客”。

  对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,“部分明星基金经理开放大额限购主要是因为现在市场较差,投资者信心不足,投资者申购量并不大,所以这时候进行大额限购已经没有太大的意义。而一部分规模比较大的固收+类的产品、债基进行限购,则主要是为了防止规模太大之后不好操作。”

  据Wind数据不完全统计,2月以来已有逾20只权益基金放宽大额申购。 视觉中国

  权益基金普跌

  今年以来A股出现较大波动,截至2月24日,年初以来上证指数、深证成指、创业板指分别下跌5.76%、10.80%、16.22%。

  在此背景下,2022年,权益基金和“固收+”基金的收益也都不太理想。

  截至2月23日,今年以来,仅有4%主动权益基金取得正收益,“固收+”基金也仅19%取得正收益。

  具体来看,据Wind数据统计,在市场上3782只主动权益基金中(只计算初始基金,不包括B/C/E类份额,下同),截至2月23日,今年以来3617只负收益,占比95.64%;仅162只正收益,占比4.28%;另有少数零收益和无数据基金。

  在市场上1200只“固收+基金”中(只计算初始基金,下同),截至2月23日,今年以来975只负收益,占比81.25%;仅有213只正收益,占比17.75%。

  与之相对,债券基金八成正收益,债券基金今年以来的平均收益为0.31%;货币基金全部实现正收益,今年以来平均收益为3.12%。

  具体来看,债券基金2709只(只计算初始基金,下同),今年以来2219只正收益,469只负收益,占比分别为81.91%、17.25%,另有少数零收益或无数据。

  综上所述,今年基金赚钱效应不佳,总体上表现如下:权益类基金<“固收+”基金<债券基金<货币基金。

  绩优基金“闭门谢客”

  在震荡市场下,避险资金大量涌入有正收益的基金,或者“抗跌基金”,包括权益基金中的绩优基金,抗跌的“固收+”基金和债券基金。

  然而,不少基金公告,暂停大额申购。

  2月22日,丘栋荣管理的中庚价值领航基金公告,自2月28日起,如单日单个基金账户单笔申购金额(含转换转入和定期定额投资)超过1万元(不含),或者单日单个基金账户多笔累计申购金额(含转换转入和定期定额投资)合计超过1万元(不含),基金管理人有权对超过限额的申请予以拒绝。

  记者查阅资料发现,该基金申购权限在短短半年内经历了4次变动:

  2021年9月13日,限购1万元(理由:保护基金份额持有人利益);

  2022年2月7日,恢复大额申购(理由:满足投资者的投资需求);

  2022年2月21日,限购100万元(理由:保护基金份额持有人利益);

  2022年2月28日,限购1万元(理由:保护基金份额持有人利益)。

  对此,有知情人士向记者透露,今年年初,中庚价值领航基金申购限额为1万元,在春节后打开大额申购,是为了满足机构投资人的需求,春节后两周,机构进得比较多,就开始限购100万,后来又加码限购降低至1万,主要是为了给有不同资金需求的投资者机会,逐步限额也是给投资者缓冲一下,免得突然限大额,还没来得及买的普通投资者体验不好。

  大量资金流入中庚价值领航基金,主要是因为该基金今年表现出色。

  在主动权益类基金普遍负收益时,Wind数据显示,截至2月23日,中庚价值领航今年以来收益高达8.69%,同类基金排名第4,同期偏股混合型基金平均收益-9.07%,沪深300收益-6.42%。

  中庚价值领航基金成立于2018年12月,规模36亿元,自成立以来收益达136%,年化收益30.83%。

  丘栋荣是出名的坚持“低估值价值投资”,去年底重仓多只银行股,以及多只煤炭股,同时转向港股,他重点关注四个方面:大盘价值股中的金融、地产等;煤炭、能源、资源类公司;中小盘价值和成长股;港股中的大盘价值股和部分互联网股。丘栋荣的这种持仓策略很适合2022年的市场风格。

  除了中庚价值领航基金之外,2月21日,安信民稳增长也发布了大额限购的公告,该基金自2月22日起暂停50万元以上的大额申购、大额转换转入及大额定期定额投资业务。

  截至2月23日,今年以来安信民稳增长基金收益高达7.23%,同类排名第一。同期偏债混合型基金平均收益下跌1.45%,沪深300下跌8.32%。

  安信民稳增长是一只偏债混合型基金,即“固收+”基金,基金经理是张翼飞和黄琬舒。

  该基金成立于2020年1月,近一年收益21.79%,成立以来收益32.99%,年化收益14.41%,同类排名前1/10,表现相当不错。

  安信基金的固收+基金中,安信稳健聚申一年持基金近日也公告,自2月21日起限购500万元,该基金今年收益4.93%。

  最受关注的主动权益类基金中,金元顺安元启1月13日起限购100元,该基金今年收益7.39%;中欧瑾泉基金1月17日起由500万元限购降低至100万元,今年以来收益-1.78%;招商安荣基金,自1月19日起限购1000元,该基金今年以来收益-2.03%;安信新常态沪港深精选,自2月22日起限购500万元,该基金今年以来收益4.49%。

  此外,年初时,一些明星基金经理也公告限购,比如1月4日,何帅管理的交银施罗德优势行业灵活配置混合基金限购100万元,理由是为进一步稳定基金规模,追求平稳运作;1月12日起,王斌管理的安信消费基金限购500万,理由是为了保证基金的平稳运作,保护基金持有人利益。

  Wind数据显示,今年以来至少有30多只主动权益类基金公告降低或暂停了额限购。

  此外,近日,还有不少债券基金纷纷宣布限制大额申购。

  比如2月22日,财通资管发布了财通资管鸿福短债债券基金暂停大额申购、转换转入、定期定额投资业务的公告。财通资管鸿福短债将在2月24日起暂停大额申购。理由是为维护该基金的稳定运作,保护基金份额持有人的利益。

  据Wind数据统计,自2月份以来已有超过20只债券基金宣布限制大额申购。包括鑫元中短债、银河家盈债券、永赢迅利中短债、中邮稳定收益、汇安中短债、招商鑫悦中短债、博时安盈等基金。

  明星基金“开门迎客”

  A股市场大回调时,今年多位明星基金经理“开门迎客”。

  2月23日,兴证全球基金公告,明星基金经理乔迁管理的兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)恢复接受10万元以上申购(含定投)、转换转入申请的公告。自2022年2月24日起,基金管理人恢复接受兴全商业模式优选混合单个基金账户单日申购(包括日常申购、定期定额申购)、转换转入累计金额达到10万元以上的申请。

  兴全商业模式LOF在2020年6月12日暂停大额申购,此时重新打开大额申购,公告给出的理由是,导致暂停大额申购的因素已消除。

  Wind数据显示,兴全商业模式优选混合由明星基金经理乔迁管理,乔迁在管基金2只,管理规模329亿元,投资经理年限4.62年。

  自2018年7月10日乔迁接手兴全商业模式基金,截至2月23日,其任职回报为131.142%,年化回报25.94%,同类基金排名前1/4。

  2月23日的申赎信息还显示,银华基金公告,银华优势自2月24日起放开大额申购,此前限购100万元。

  值得一提的是,据Wind数据不完全统计,2月以来已有逾20只权益基金放宽大额申购。

  其中包括一批明星基金经理放宽了大额申购,比如,春节前的1月27日,易方达基金的张坤、富国基金的朱少醒放宽旗下所管基金的大额申购。

  张坤的易方达蓝筹精选基金由此前不允许申购到放开1万元申购;朱少醒旗下的富国天惠(161005)LOF基金,由此前1万元限购,放宽至2万元。

  此后,广发基金刘格菘、林英睿、郑澄然,睿远赵枫、景顺长城杨悦文等基金经理管理的基金也相继打开或放宽大额申购。

  据悉,近期不少基金公司在商量对一些权益基金放开大额申购,因为此时是逆势布局的时机。

  面对今年市场回调,不少机构人士表示,目前其实是不错的投资优质股和优质基金的时机。

  博时基金董事长江向阳称,2022年开年来A股出现一些波折,主要是一些短期和非实质因素的扰动,无论是从宏观,还是从产业的背景看,情况都在向好的方向发展。对2022年和中长期的A股,我们充满信心。

  (作者:庞华玮 编辑:李新江)

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