本文作者:投资项目平台

灵魂“三连问”! 震荡市下如何投资基金:该不该买?该买什么?什么时候买?

投资项目平台 2022-03-13 13:27

  开年至今,A股市场持续波动,包括权益、债券在内的各类型基金产品净值也出现不同程度的回撤。公开数据显示,截至3月9日,有超九成的主动权益类基金年内收益率“告负”,同时,部分与权益市场关联度较高的债券类产品的收益率也难言乐观。而在市场不断动荡的背景下,近日接连有基金经理甚至代销机构发文安抚投资者情绪,但如何有效进行基金投资始终困扰着基民。有业内人士表示,当前是投资权益类产品的好机会;但也有观点认为,目前市场处于下降通道,且跌幅较大,所以不适合投资权益类基金产品,可以适当投资债券类产品。

  

  超九成主动权益类基金年内收益率下跌

  在市场遭遇连续多日下跌后,A股三大股指在3月10日终于“翻红”。据同花顺(300033)数据显示,截至3月10日下午收盘,上证综指、深证成指、创业板指在当天分别收涨1.22%、2.18%、2.67%。但在近期市场波动不断的背景下,包括权益类、债券类的基金产品净值也出现不同程度的回撤。

  据同花顺iFinD数据显示,截至3月9日,在数据可取得的5715只(份额分开计算,下同)主动权益类基金中,共有5643只产品的年内收益率“告负”,占比高达98.74%;同期,年内收益率跌超20%的主动权益类基金共计829只。

  此外,在权益市场持续波动的同时,债券市场在年内的业绩表现也平平。数据显示,截至3月9日,中长期纯债、短期纯债的年内平均收益率分别为0.28%、0.52%;而与股市关联度较高的一级混合债、二级混合债则出现下跌情况,年内平均收益率分别为-1.66%、-4.34%。

  针对近日市场波动的情况,长城基金副总经理、投资总监杨建华总结道,A股市场近期调整幅度较大,短期不排除继续调整趋势,但拉长周期来看,估值已经颇具吸引力。

  债市方面,金鹰基金固定收益投资部副总经理、基金经理龙悦芳则提到,春节前宽货币政策率先落地带来债券利率快速下行,而近期因为宽信用政策的出台及预期的变化,导致债市迎来一波调整。同时,龙悦芳还提到,“我们对全年货币信用环境的判断是稳货币和稳信用。在稳货币和稳信用的市场环境下,我们判断全年债券市场可能维持震荡行情,收益率曲线陡峭化,信用或优于利率”。

  你买的基金赚了还是亏了?

  

  事实上,在市场不断动荡的背景下,如何有效地进行基金投资始终困扰着基民。据近日一组“你买的基金赚了还是亏了”的投票数据显示,有超四成的投资者表示已经小幅亏损,还有26%的基民则表示“血亏”;与此同时,也有5%的基民表示“赚了”,但也有26%的投资者表示“没买基金”。

  而北京商报记者也在各网络平台注意到不同基民的反应。面对投资的基金产品亏损的情况,有基民吐槽“买基金后,放鸡蛋的所有篮子都翻了”,还有投资者直言道,“不敢看账户了”,但同时也有基民表示,“有闲钱就会加仓”。

  此外,也有资深投资者向北京商报记者坦言,“如果自己没有深入了解,持续跟风,那终究还是跟着市场大势走,打的是运气牌,这次大跌或者说历次大跌都在教投资者一件事,投资看起来很美好,但如果你不了解背后的逻辑,那大概率赚不了钱,甚至要赔钱”。

  值得一提的是,针对近期的市场回调情况,近日有部分基金经理甚至第三方代销平台也纷纷发文“稳住”投资者。例如,3月9日,天弘基金旗下的基金经理姜晓丽就发布致投资者的一封信。姜晓丽在信中直言,“年初以来,和投资者共同煎熬了2个多月直到现在,虽然当前的快速杀跌容易让人心态消极,但理性告诉我们应该乐观起来,虽然未来可能仍会煎熬一段时间,但只要还留在‘牌桌’上,我们就有机会”。

  与此同时,蚂蚁财富、天天基金也在3月9日发布致投资者的一封信。蚂蚁财富表示,地缘政治事件虽然对短期有扰动,但长期来看并没有造成大的影响。长期来看,A股的潜力仍然值得看好。

  天天基金则在致投资者的信中建议投资者理性看待权益基金投资、切忌追涨杀跌。如果过度关注短期投资收益的波动,很容易被市场里的杂音所干扰,往往投资期限越长,盈利的确定性也就越高,位置越低,未来的上涨空间越大。

  震荡市下应该买什么

  在市场持续波动、基金产品净值回撤等因素的叠加下,怎么买基金,买什么基金也就成了基民们最关注的问题。有业内人士表示,当前是投资权益类产品的好机会;但也有观点认为,目前市场处于下降通道,且跌幅较大,所以不适合投资权益类基金产品。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受北京商报记者采访时表示,“近期的市场持续调整是做逆向投资的一个机会,投资者可以适当投资部分权益类基金。“建议大家可以适当地配置一部分黄金股或者黄金ETF来对冲股票波动的风险。国际局势动荡时,黄金价格往往可能会出现大幅上升。此前国际金价一度突破2000美元/盎司,也体现出市场的风险偏好比较低,避险情绪大幅上升,因此通过配置一部分黄金可以适当对冲股票波动的风险。”

  深圳中金华创基金董事长龚涛则向北京商报记者表示,投资基金是一种长期投资,所以投资基金的最佳时机一定不是大跌之后或市场震荡时,而是市场明显处于上升通道中。目前,市场处于下降通道,且跌幅较大,所以不适合投资权益类基金产品。就目前市场下跌情况来看,是阶段性的调整,加上经济数据不理想和地缘冲突加大原料成本上升导致投资者对后期市场的悲观情绪集中宣泄,出逃的资金短时间很难回来,所以就目前来看,债券基金或成为投资者的“避风港”。

  此外,华夏基金还建议道,对优质的公募基金产品,建议投资人做长期投资,或者利用市场波动采取定投策略,股市有起伏,基金有波动,要理性看待基金投资,不必过于恐慌。

  北京商报记者 孟凡霞 李海媛

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