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私募论市:超跌和月报热点成主流 修复性反弹将至

投资项目平台 2022-03-13 13:28

  在外围冲击下,本周A股市场加速探底。上证指数、深证成指、创业板指全周分别下跌4%、4.4%、3.03%。私募人士认为,当前指数探底回升下情绪回缓,但整体还有反复,或继续震荡筑底。建议在情绪高潮后,静待分化分歧及低位个股轮动的机会。

  陈远壁 (知名私募人士):修复性反弹将至

  这一周市场在外围冲击下加速探底,随着对外围冲击的因素已经消化的差不多,市场将开始走自己的路,展开修复性反弹的行情。就指数而言,先会经历一个震荡筑底的过程,反弹不会顺畅但会不断好转。也就是说看指数看大势炒股的话机会不会很多,但极端的杀跌情绪释放过后不少热点票反弹起来会是报复性的,跟对了热点的话机会则又会是不错的。此乃紧跟热点,精做个股的结构性行情。

  最近这波跌势下多数票跌起来都是非理性的,属于情绪性杀跌,那反弹的初期主要也是情绪性反弹。操作上就要重赚钱效应引领的情绪指引,跟随热点情绪投机的方向,等市场真正稳住后再回归基本面。一般而言,这个阶段人气活、弹性大的票反弹起来更快,看热点风向就关键看人气个股引领的方向。其实,不管什么时候人气核心票都是短线赚钱的主角,市场差时人气核心票能够规避市场调整风险,而市场好时人气票又能引领市场转势。例如近几天东数西算、医药等热点中的核心人气票就没有跟随市场下跌,相反还涨的不错,而调整狠的则大部分是那些没人气的跟风票杂毛股,或者是没流动性的弱股偏门股。当前的生态是机会越发集中,而风险则是越趋分散。多数时候机会都是跟对热点票才有的结构性机会,而太多票则是跟跌不跟涨的熊市趋势,哪怕是一个热点炒起来,成为大众的机会时,也就快出大分化的风险了。

药品,药店,医药

  看热点重人气,这是当前的主要选股策略。最近市场并未出现什么新热点,而主要是围绕已经反复活跃过的热点转,下周还会是这么个基调。操作上不刻意求新,重点关注医药医疗、东数西算等数字经济方向,再适当看下绿电等新能源及年报和一季报预期的业绩方向。

  如今行情起来基本上是以点带面的扩散形式,资金先是聚焦于少数人气票,随着那少数票打出持续的赚钱效应后再扩散到板块其他个股。像周四和周五引领市场反弹的新冠药等医药和新冠检测等医疗板块的行情就是先有个别股连续涨停,然后再以点带面地发动了板块性行情。这一块的行情下周还将继续,只不过短线也会有分化分歧的波折,毕竟已经连续大涨两天。正确的节奏是在情绪高潮后静待分化分歧及低位个股轮动的机会,重在个股涨涨歇歇的反复活跃,连续大涨后要注意下节奏的问题。看好的热点但也尽量不在情绪高潮后盲目接力,分歧时则应多找潜在的轮动机会。东数西算方向周五并不强,但核心人气票仍很强势,板块的活跃度也还在。这一块和医药医疗板块一样都是近期人气股比较比较多的热点,从而反复活跃的程度也会更高。另外,市场在连续大跌后需要能与市场共振的热点来引领。像周四下午就是东数西算概念在几大指数大跌4%后力挽狂澜,那种人气号召力可谓实打实的,而周五的分歧则是正常的洗盘过程。相比较而言,带有防御印记的医药医疗股在弱市及震荡市时表现更出彩,市场再反弹就需要发挥东数西算这种攻击性强的热点的作用,下周这一块随时还有再走强的可能。

  医药医疗和东数西算是当前的主线热点,其他则是快速轮动的角色。已经调整多时的绿电等新能源、锂电等赛道股不时也会展开下超跌反弹,但一时还难有整体的持续性。随着越来越多的公司公告1至2月的经营数据,加之年报即将进入披露高峰期,一季报预披露的公司也会不断出现,消息面也就不时会带来些业绩股的行情,那主要是消息面刺激下的短炒。大体而言,尽量跟随主线热点,且侧重于当中反复活跃度高的个股反复关注,而轮动类热点则只能求稳地潜伏。

  黄智华 (资深投资人):跌至多头防带 抄底机会或至

  本周大盘下探后形成一定抵抗,本周三沪指略跌破2020年7月27日3174点、同年11月2日3209点等低点,周四反弹,周五下探后呈抵抗回稳。

  部分跌回低位区的医药股及部分农牧类品种近周反复逆势走强,部分医药股已历经较长时间调整,跌回动态市盈率10倍左右甚至更低的低位区间,部分有热门题材的业绩成长性好的医药股及农牧类品种成为市场进可攻、退可守的防御性对象。

  银行股和券商股周五回稳反弹,大盘要有起色需要银行、券商股带动,以增强市场信心,事实上银行股已跌至历史低位。据数据统计,3月2日到3月9日,北向资金集中加仓了电力、基建、大金融股。

  近日,多家上市公司公布了1至2月经营数据,有不少超出市场预期,其股价也随之迎来大幅反弹。

  沪指本周三回补了 2020 年 7 月 6 日3152-3187点上涨缺口后止跌,2020年7月3日3092-3104点上涨缺口尚未回补,仍呈一定支撑效应,同时周三下探跌至2021年12月13日见高点调整以来所形成的下降通道下轨处,这两个昔日的启动缺口和通道下轨估计仍是多头重要防带,或至少促成阶段回稳反弹。

  上述两个上涨缺口上下区域,为历史上不少重要低点、高点所在,为重要市场长期成本地带,或反复形成抵抗,甚至形成重要支撑区,如未来不幸有效跌破,2005年以来的最为重要的长期成本线目前上移至2800-2900点,为下方强支撑区,若跌破3000点或逐渐呈现反转大底区域,2020年3月19日沪指就是跌近该长期支撑带而见底,并促成之后近1年的涨势。而大盘持续调整特别是急跌或为布局未来提供长期投资机会。

  当然,阶段上,2021年12月13日见高点调整以来所形成的下降通道上轨,即2021年12月13日、2022年1月4日、2022年3月3日等高点连线,以及年线区域,未有效收复前市场结构性波动风险仍存在。

  玉名 (私募基金经理):超跌和月报热点成主流

  指数周五上午经历了早盘缺口,不仅回补了之前3月10日缺口,还形成岛型反转缺口,然后又是一波跳水,实际上,早盘确定了上方的阻力,所以午盘后有回抽,但也是确认这个缺口性质,因为一旦没有回补欲望,那么下周就必然还有一波新低考验。有回补的动作,哪怕部分回补,也是给下周留一个希望,所以周五的走势,还是给下周留下积极的信号。资金反复尝试才会有“信任”。因为道理很简单,之前抄底资金,不是被深套,就是来不及跑就被埋,那么,后面的资金只会更谨慎。这就是为何说止跌不是一个点,而是一个过程和相关考验的时间段,且只有反复确认,才会有更多资金参与,才更有说服力,形成持续性赚钱效应,以及对应的机会点。这个过程无法跳过,低点是砸出来的,而真正让低点有效的是随后的反弹。

  热点方面,有几个值得注意的点,一个是月报因素,从茅台到永辉超市,再到天赐材料,酒鬼酒,每天都有发布月报,刺激低迷股价的因素。此外,超跌反弹也是主流的,类似石化中的【荣盛石化(002493)、股吧】,农业中的金健米业,医疗中乐普医疗,医药中长春高新、疫苗中康希诺等,资金可以炒一波就跑,毕竟在指数没有明确筑底前,资金短炒为主。而更值得注意的还是证券板块,长影线和3月10日反弹中没有太多表现,但3月11日指数下跌其在午盘后明显护盘的,也说明了市场对于利好的期待心理,这方面有待周末观察。

  总结过各种模式,反弹通道、箱体、激进、波段等各自的要点。研究单独从某一个点是没有用的,但当积累到足够的量之后,变化就来了。问题是股民不积累,永远没有这个变化。就好比你的最后一口饭让你饱了,但你前面吃的都没用吗?因此,我们不迷信数据,刻舟求剑,我们找寻的是数据背后的规律,然后结合市场因素,找到相关可行的策略。这些因素是我们博弈一个行业时,比较典型的划分与思考,只有经历这样的梳理过后,才能够说功课做到位了。并不是说某个行业,随便知道个代码就是明白这个行业了,其实差得还很远的。有些哪怕是别人告诉了经验,也得自己实践,然后消化和积累,才能成为自己的盈利工具,这个过程无法替代。

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