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市场再创新低,基金跌到位了没?

投资项目平台 2022-04-14 13:27

  又是惨绿绿的一天,创指一口气跌了4.2%,再创新低。最近吃不上叶儿菜的沪上小伙伴们,可以多看看盘,兴许能起到望梅止渴的效果

  ……

  灵魂拷问又来了,我这基金跌到什么时候才是个头啊?!

  抱怨归抱怨,越是逆境,越要理性。今天规划君就来和大家念叨念叨,怎么判断基金快/已经跌到位了?

  方法一:看估值分位

  “估值”这个词,大家一定不陌生,不过估值估的到底是什么呢?

  简单来说,估值其实就是市场对某行业或某公司的标价,也是投资者判断现在买它值不值的依据。这就像平日里买卖东西一样,大家都会有个心理价位,如果高了,自然就不会买,低了,自然也不会卖。

  估值是会随着行业格局、盈利变动、市场情绪而上下波动的,其波动会反应在估值指标上,最常用的两个估值指标分别是市盈率PE和市净率PB。

  市盈率PE=总市值/净利润

  市盈率PE,与净利润挂钩,是最直接体现行业/企业赚钱能力的指标,指的是转回投资本钱所需的时间。市盈率可以分为三种,静态市盈率、动态市盈率和滚动市盈率,咱们一般用滚动市盈率。

  市净率PB=总市值/净资产

  市净率PB表达的是你愿意以多少倍的价钱去购买这个净资产。

  不同的行业和公司,它们的PE和PB的波动区间都是不一样的,咱们在判断底部时要看的,是纵向比较的百分位数值,也就是当前处于历史上的位置水平。

  一般来说,当PE和PB百分位均低于30%时,可以称作“低估”,即当前具备较好的投资价值;而当PE和PB百分位均高于80%时,可以称作“高估”,此时不建议新开仓投资,已有投资的可考虑卖出。

  估值法一般适用于宽基指数,或者主题鲜明的基金,大家可以根据当前估值百分位,来大概判断后续的走向趋势。大家可以在中证指数官网或者指数估值小助手查看各个指数的最新的估值数据,也可以在一些主流的基金销售平台页面上查到。

  方法二:最大回撤率

  对于全行业的主动管理基金,规划君推荐大家参考最大回撤率这个指标来判断。

  最大回撤=(阶段内基金净值最高值-基金净值最低值)/基金净值最高值

  这个指标代表的是,从基金产品的历史表现来看,买入这只基金,最多会让你亏损多少。当你的基金净值不断下跌时,可以拿当前跌幅和最大回撤率比较一下,看看两者还相差多少,基本能判断出是否跌到位了。

  当然,不排除基金再创新低,刷新历史最大回撤率的可能性,不过,对于经历过牛熊切换的基金产品或基金经理,这个指标的适用性还是挺强的,基本不会出入太多。

  最大回撤率这项指标挺好用的,在选基时,大家可以根据自己的风险承受能力选择对应回撤率的基金,比如稳健型投资者,可以选择最大回撤在20%左右的主动基金;在投资时,大家也可以通过最大回撤率来判断是否补仓。

  这里需要提一点,对于风险偏好比较高,并且操作灵活的投资者,可以选一些中长期收益向上,但波动大回撤大的主动基金,通过参考最大回撤率指标,在它的阶段底部加仓,收益效果会更好哦~

  现在很多基金平台都有显示最大回撤这个指标,一般查找路径是,基金产品详情页-业绩表现-基金分析指标,就可以看到。

  大家可以用上面这两种方法,来逐一分析一下自己现在的持仓情况。这时一定有人会说,我的持仓已经“超跌”了,这是什么情况呢?

  毕竟咱们已知的都是历史,的确有可能出现跌破历史底线的情况。不过即便如此,你更不应该悲观,也更加不建议此时“割肉”,因为任何事物都有否极泰来的运行规律,从走向极值,到走向均衡,再到走向另一端极值,循环往复。此时你如果有子弹,愿补即补,或者耐心等待,继续坚持定投,都是可以的。

  最后说两句今天的市场。

  今天跌这么多,实际上是内部经济和金融市场运行仍未脱离强政策预期叠加弱现实的组合表现,再加上疫情冲击下国内稳增长压力继续攀升,而政策也未见明确的方向,于是悲观预期进一步发酵。

  从估值分位也好,已累积跌幅也罢,现在全A估值已经跌到历次底部区域,还有不少细分行业估值都已经到了15%分位以下,战略性价值已然凸显。虽说什么时候能涨回去不好说,不过上升空间妥妥大于下跌空间,此时可以叹气,但无需悲观,因为可以肯定的是,当前的机会,远大于风险。

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