本文作者:投资项目平台

基金一季报都讲了啥?

投资项目平台 2022-04-28 13:27

  这几天,公募基金一季报披露了。

  今天,我们来聊一聊基金一季报中的一些亮点。

  我们先来说一个大的背景前提:

  受美联储加息预期增强、俄乌冲突、国内疫情蔓延等多因素扰动,一季度,A股震荡下行。

  然后再来看公募基金的一季报的一些亮点。

  1、一季度公募基金整体亏损超1.34万亿元,余额宝赚38亿成最大赢家

  一季度股市跌跌不休,导致公募基金整体亏1.34万亿元,主要为权益类基金。

  天弘余额宝再登基金利润榜首,单季利润38亿元,其余上榜基金也以货基为主。

  2、业绩不佳,发行遇冷,基金公司开启自购

  业绩不佳导致基金发行遇冷,Wind数据显示,今年一季度共成立了386只新基金,合计募集资金规模仅为2738亿元。

  而2021年一季度发行规模1.68万亿份,同比骤降。

  在市场行情这么差的情况下,基金公司选择了出手自购,年内已有67家基金公司进行了自购,总金额为20.80亿元。

  3、规模出现小幅下滑

  一季度,权益类基金规模缩水,股票型基金更是出现近三年来首次规模下滑。

  而固收类基金规模则出现增长。

  4、权益类基金整体仍然高仓位运行

  股票型开放式基金平均仓位为87.45%,混合型开放式基金平均仓位为68.47%,分别较去年底微降了0.41个百分点和2.08个百分点。

  5、暂无千亿基金经理

  一季报显示,张坤的管理规模缩水超过170亿元,葛兰的管理规模缩水亿141元,均跌破千亿。

  也就是说,目前暂时没有规模超千亿的基金经理,超过500亿的基金经理规模也都出现了缩水。

  规模的缩水主要还是净值下跌导致的。

  

  6、贵州茅台(600519)和宁德时代(300750)仍然是基金经理们最热门的选择

  截至3月31日,贵州茅台(600519)、宁德时代、药明康德(603259)、隆基股份(601012)、招商银行(600036)、五粮液(000858)、泸州老窖(000568)、迈瑞医疗(300760)、东方财富(300059)、山西汾酒(600809)成为基金持有市值最高的10家公司。

  

  其中,持有贵州茅台和宁德时代这两只股票的基金数量均达到1700只以上。

  7、疫苗股智飞生物(300122)被公募基金增持最多

  一季度,疫苗股智飞生物被公募基金增持最多,持股市值增加达85.38亿元。

  此外,农业和地产成为公募基金持股市值主要增加的方向,农业股【牧原股份(002714)、股吧】(002714)成为持股市值增加第二的股票,地产股保利发展持股增加市值位居第三。

  8、还有约6000亿资金可以当子弹用

  根据披露2022年一季报的股票方向基金现有的持仓比例与基金合同中规定的股票比例持有上限的差额,可以计算出这些基金在一季度末时可动用买入A股的剩余资金约为5926.98亿元。

  9、顶流基金经理怎么看?(排名不分先后)

  张坤:股票如天气一样捉摸不定,当股票下跌时,我们可能需要一些时间和克制力,让自己冷静下来,然后问自己几个问题:1. 我的恐惧,是来自于股价下跌,还是来自于基本面发生了负面变化?2. 最初的投资理由不存在了吗?3. 股价更低了,作为长期的净买入者,我不应该更高兴才对吗?

  丘栋荣:大幅提升港股持仓比例,未来看好价值股,一是大盘价值股中的金融、地产等,二是能源、资源类公司,三是中小盘价值股和成长股。

  谢治宇:市场并不存在特大风险,未来将寻找更具性价比的公司,基金一季度股票仓位较为稳定,将坚守对基民信托责任,继续精选个股、挖掘公司长期成长价值,努力平衡好公司的长期发展空间与短期估值,不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

  葛兰:调整持仓应对震荡,中长期优秀公司预期将恢复增长趋势,创新相关的市场还远未触及国内市场的天花板,海外市场也在逐步蓄力中。依然看好医药生物板块的中长期投资机会,但短期市场波动难以避免,将继续努力为持有人创造长期投资回报。

  傅鹏博:增加疫苗板块配置,未来对公司做更加审慎的评估,在动态调整组合的过程中,将对公司估值和增长确定性做更加审慎的评估,以期控制好净值的波动。结合上市公司2021年年报和2022年一季报,我们将继续挖掘新的投资机会,剔除经营情况和预想不符合的公司,并在备选标的被市场“误杀”时加大配置。

  刘彦春:调仓换股应对市场,外部环境变化只是阶段性扰动,市场整体估值水平已经显着回落。尽管短、中、长期的困扰因素仍然很多,但现阶段的估值水平很可能较大程度反映了这些潜在风险。只要企业的能力没有改变,外部环境变化只是阶段性扰动,对公司的合理定价影响不大。

  刘格菘:配置方向以制造业行业为主,不悲观,一季度的市场下跌是多重利空因素叠加下的反应,充分反映了大部分的利空预期。从产业发展以及中长期投资的角度思考,当前A股市场具备投资价值的行业非常多,希望基金投资人能够保持耐心。我们坚定看好高端制造业的观点不变。

  二、转债上市分析

  转债名称:裕兴转债

  主营业务:中厚型特种功能性聚脂薄膜的研、产、销。

  概念贴合度排名:光伏概念、赚精特新、OLED

  债券规模:6.00亿元

  转债评级:AA-

  转股价值:65.24元

  预计上市首日溢价率:61%左右

  预计上市首日价格:105元左右

  注:转债价格仅是预测,亦可设置拐点回落3%卖出(可根据自己的偏好设置回落百分比)

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