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北信瑞丰基金风波:一封员工公开信的是与非!

投资项目平台 2022-05-01 13:29

  北信瑞丰基金成立已有8年,管理规模不足80亿元:截至2021年末,该公司规模仅为78.1亿元,其中非货币基金规模为22.7亿元

  

  《投资时报》研究员 齐文健

  成立8年的北信瑞丰基金管理有限公司(下称北信瑞丰基金),近日颇受关注。《投资时报》研究员从一位已从北信瑞丰基金离职的人士处获悉一封该公司员工的公开信截图。在这份截图中,当事人声称,在出差、休假、报销、银行渠道维护等方面均遭到公司刁难。

  除了这场风波,《投资时报》研究员同时注意到,北信瑞丰基金也面临着管理规模、业绩表现、人员更迭等方面的“困难”。Wind数据显示,截至2021年四季度末,该公司规模仅为78.1亿元,在149家基金公司中排第120名。

  一封员工公开信的是与非

  上述公开信截图显示,北信瑞丰基金这位员工主要提及6点问题,涉及报销、出差、银行销售渠道等多个方面。

  具体来看,第一点指向银行渠道销售费用不给处理,报销故意为难员工。信中提到,公司2021年一季度北信瑞丰产业升级工行重点推动,公司承诺给工行分行和客户经理的销售费用,员工垫付后公司却不兑现,让员工自行承担;公司2021年9月新发北信瑞丰优势行业基金建行渠道承诺给银行渠道销售奖励,员工垫付后公司不给处理。员工招待客户,以饭店在西湖景区为由,不予报销。

  第二点是,入职后公司不停压缩出差额度,员工招待费用,导致无法正常开展工作。2021年二季度开始差旅费、招待费大额压缩,不给出差、招待。北信瑞丰优势行业基金发行期在9月1日至9月15日,一共发行两周,最后一周公司不给出差,同时还要销量。

  第三,公司要求员工去上海公司,图谋更改工作地点,让员工进退两难。

  第四,公司无理由不给患病员工审批年假等。

  第四,员工工作期间申请开立收入证明办理按揭贷款,公司拖延多月不给开立,导致员工无法购房。

  第五,公司以业绩考核不合格为由要求员工主动离职。公开信并提及安鑫系列产品出现兑付困难,无法建立合作以及建行渠道多年无人维护等问题。

  员工公开信截图

  

  公司如何回应?

  就上述公开信涉及的问题,《投资时报》研究员向北信瑞丰基金发送沟通函进行核实,该公司未就问题是否属实给予直接回复,但对部分问题进行了解释。

  针对截图中第一点提及的不予报销问题,北信瑞丰基金向《投资时报》表示,由于该发票与旅游景点相关,与公司《费用管理办法》中“商务招待和其他公务招待活动不得组织旅游和与业务招待活动无关的参观,不得组织到营业性娱乐、健身场所活动,不得安排专场文艺演出”的规定不相符,财务部与该员工沟通后不予报销,该员工表示接受,不存在“故意为难”的情况。

  就截图中第二点提到的差旅、招待费问题,北信瑞丰基金表示,公司不存在不予报销的情况。根据公司预算相关管理制度,招待费用额度需与员工能力、业绩相匹配。

  关于截图中第三、第四点涉及的更改工作地点及休假问题,北信瑞丰基金表示,员工劳动合同签署的工作地点为上海,公司出于人性化考虑,经其分管领导确认,同意员工在杭州办公,并为其在杭州缴纳社保、公积金,不存在更改员工工作地点的情况,且公司已按照相应制度给予休假。

  对于截图中第六点提及的银行渠道维护的问题,该公司称:“公司向来注重银行渠道的维护,与建行也存在多年合作关系,并在2021年通过建行发行了北信瑞丰优势行业股票型基金,不存在多年无人维护的情况。”

  而第六点中涉及的产品兑付问题,北信瑞丰基金表示,截图中提及的产品并未出现兑付困难的情况,已于产品合同终止清算结束后向投资者兑付。

  规模增长乏力

  近几年,公募基金行业飞速发展,整体管理规模创新高。中国证券投资基金业协会最新数据显示,截至今年2月末,公募基金规模合计达到26.34万亿元。

  《投资时报》研究员注意到,相较于比较稀缺的大型公司,管理规模不足百亿元的小型公司较为常见,北信瑞丰基金便是其中之一。

  资料显示,北信瑞丰基金成立于2014年3月,管理规模在2018年末首次突破百亿元,并在2020年一季度末达到巅峰,为133.95亿元。此后,该公司管理规模逐渐下行,截至2021年末仅为78.1亿元。

  而同为信托系公募基金公司且同样成立于2014年的圆信永丰基金,2021年末的管理规模已达434.46亿元。

  若按照非货币基金规模进行统计,北信瑞丰基金落后得更加明显。数据显示,2021年末,北信瑞丰基金的非货币基金规模只有22.7亿元,而圆信永丰基金的非货币基金规模为368.5亿元。

  此外,北信瑞丰基金在新基金发行上也稍显“矜持”。2019年至2021年是公募新基金发行“大年”,但在此期间,该公司仅成立5只基金,为1只债券型基金和4只主动权益类基金。

  管理规模增长滞后的原因是什么?新品成立较少与投研实力有无关系?对于《投资时报》研究员的疑问,北信瑞丰基金称:“公司近年来一直在投研领域发力,整体业绩向好。根据海通证券(600837)发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》,2021全年,公司整体权益类收益率在全市场149家公司中排名第11,固收类也以5.12%的综合收益率,在134家公司中排名第39。我们相信业绩的提升会带来规模效应,但这可能需要一个长期的、不断被市场认知的过程。”

  北信瑞丰基金旗下迷你基金扎堆。截至2021年末,该公司旗下有9只基金规模低于清盘线,其中北信瑞丰华丰、北信瑞丰兴瑞2只基金已在2022年清盘。

  对于余下的7只迷你基金,北信瑞丰基金表示,通过持营,部分迷你基金问题已得到解决。

  超七成基金年内业绩告负

  管理规模萎缩、新基金发行较少的背后,北信瑞丰旗下基金业绩表现不尽如人意。

  截至4月28日,北信瑞丰基金旗下有18只基金(各类份额合并计算,下同),其中14只基金今年以来业绩飘绿,包括2只偏债混合型基金、1只中长期纯债型基金和11只主动权益类基金。

  《投资时报》研究员梳理发现,截至4月28日,该公司旗下有10只基金年内净值下跌超过20%,其中北信瑞丰健康生活主题、北信瑞丰产业升级、北信瑞丰新成长3只基金净值跌幅更是超过30%,分别下跌36.76%、38.63%、39.74%。

  除了今年以来业绩表现欠佳外,北信瑞丰新成长其余阶段业绩也不甚理想。截至4月28日,该基金近一年、近两年、近三年的收益率分别为-31.13%、6.56%、25.28%,同类排名分别为1925/2097、1540/1953、1289/1864。若将统计时间拉长,该基金自2015年11月11日成立以来总回报为26.61%。

  对此,北信瑞丰基金强调,除了受近一年市场波动情况影响,新成长产品在近2年、近3年、近5年的收益率都超过业绩比较基准。根据海通证券的业绩排名显示,2021全年该产品收益率为33%,同类排名146/1751。

  而北信瑞丰产业升级年内业绩黯淡,但近三年单个年份业绩不俗。

  Wind数据显示,2019年、2020年、2021年,北信瑞丰产业升级回报率分别为47.3%、106.01%、29.89%,同类排名分别为272/634、15/878、156/1531。不过,该产品规模并不大,2019年末—2021年末管理规模分别为0.66亿元、5.23亿元、7.11亿元。

  北信瑞丰基金认为,虽然产品规模目前还不是很大,但从产品规模的增长率来看,产业升级从2019年至2021年间获得了近977%的规模增长率。“随着良好业绩的持续,相信规模会逐渐跟随业绩向上匹配,因为就长期而言,规模与历史业绩一定是挂钩的,但这种挂钩不是简单的线性挂钩,而是需要一个长期积累的过程,一旦超过某一阈值,其成果就会接踵而来。因此我们需要做的就是脚踏实地,做好业绩。”

  高管、基金经理频频变动

  北信瑞丰基金的“烦心事”并不止于此。该公司基金经理、高管的变更也不容忽视。

  据《投资时报》研究员统计,今年以来北信瑞丰基金先后有陆文凯和卢平2位基金经理离任,不过二者离任原因并不相同。前者因个人原因离任,后者则是所管基金在年内已全部清盘,且目前尚未被聘任为其他产品的基金经理。

  2021年,北信瑞丰基金还有董鎏洋、王忠波、黄祥斌、于军华、辇大吉、张伟保等6位基金经理离任。

  目前北信瑞丰基金有18位基金经理,基金经理平均从业年限仅为1.7年,远低于行业平均水平。其中基金经理任职年限最长的是程敏,但他的基金经理任职年限也只有4.1年。

  对此,北信瑞丰基金向《投资时报》表示,人员流动属于各行业普遍现象,公司目前经营发展状况照常。

  “对于人才的持续引进,公司实施了多种方式的科学有效措施。良好的薪酬激励、股权激励和晋升通道,是吸引优秀人才、保持团队稳定、提升效率与创新能力的有效方式;此外,公司非常重视内部人才的培养,并致力于为员工创造职业归属感,陪伴员工一起成长。同时,面对基金经理换任,公司有责任也有义务做好产品交接,最大限度地保障投资者的利益。” 该公司补充道。

  实际上,不仅是基金经理,北信瑞丰基金高管在2021年也密集更迭。

  2021年1月,北信瑞丰基金前副总经理李鑫离职;2021年8月前督察长郭亚离职;2021年9月前副总经理王忠波离职;2021年10月前总经理朱彦离职。

  值得一提的是,朱彦自2014年北信瑞丰基金设立之后就担任总经理一职,截至离任,任期已超过7年。

  2021年,张恩峰、赵远峰、王乃力相继履新北信瑞丰基金的督察长、总经理、副总经理,而现任总经理赵远峰履历中此前并无公募基金公司工作经历。

  北信瑞丰基金认为,新任总经理赵远峰职业履历丰富,曾任国都证券风险控制总监、总经理等职务,管理国都证券资管业务,他的加入充分体现了公司对于市场顶尖人才的重视以及加强投研力量的决心,或将在深化打造投研体系、规范化运作管理模式等方面带来优秀的行业经验。

  《投资时报》研究员观察发现,在新任总经理、副总经理履新以来,北信瑞丰基金旗下暂无新基金发行或成立。

  北信瑞丰基金表示,目前公司已有新产品处于筹备及申报阶段,届时以公司公告为准。

  北信瑞丰基金旗下11只主动权益基金年内负收益

  

  注:数据截至2022年4月28日。

  数据来源:Wind

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