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新基金仓位如何?三成主动权益基金股票仓位超80%,多只回撤超20%,还有新基仓位不足一成

投资项目平台 2022-05-05 13:27

  5月4日(记者 韩理)随着一季报披露结束,不少成立不久的新基金也披露了一季报,从中透露了基金建仓的情况。根据Wind数据显示,今年以来成立的主动权益新基金中,有63只基金披露了一季报。其中有19只基金的仓位超过80%,占比达三成。

  有基金经理称,当市场出现短期剧烈波动的时候,主动承担风险或许是比规避风险更好的选择。当前的时点上,一些质地优秀的高增长类资产估值优势已经极为凸显,出现了非常好的长期投资机会。

  新基金积极建仓

  Wind统计显示,今年以来成立的主动权益新基金中,有63只基金披露了一季报,平均股票仓位为56.24%。可见,总体而言新基金建仓积极。

  其中,中欧多元价值三年持有的权益仓位最高,为94.28%。前十大重仓股包括美团、亿纬锂能、火炬电子、【大金重工(002487)、股吧】、纳思达、远兴能源、鸿远电子、创业慧康、快手、宁波华翔。

  创金合信专精特、华安优势精选、国泰致和两年封闭、兴华消费精选6个月、广发瑞誉一年持有、金鹰时代先锋、银华心兴三年持有等基金的股票仓位均超过93%。进一步统计发现,在63只基金中有19只基金的仓位超过80%,占比达三成。

  在迅速建仓的基金中,不乏封闭期基金,比如国泰致和两年封闭、广发瑞誉一年持有、银华心兴三年持有、平安兴奕成长一年持有等。在股票仓位超过80%的基金中,有9只基金是持有期产品,这也意味着,长期资金也在通过震荡市迅速建仓。

  今年一季度市场持续剧震,积极建仓新基金也受到了波及。以中欧多元价值三年持有为例,自成立以来,该基金净值回调了21%;而回调最大的是金鹰时代先锋,净值增长率为-26.33%。

  在高仓位运行的新基金中,只有中泰兴为价值精选保持了正收益。季报显示,该基金的前十大重仓股为中国建筑、太阳纸业、建发股份、万科、鄂武商、上海医药、海螺水泥、【苏泊尔(002032)、股吧】、浙江龙盛和中国中铁。

  基金经理姜诚解释道:“我们属于不小心押对的人。之所以是‘不小心’,是因为我们从来都不会给市场号脉,不知市场当下的预期是啥,也就更不知超预期的因素在哪。对一个不以‘买入即步入上涨通道’为投资目标的人来说,任何时候手中的股票涨了,都是运气,都是不小心押对了注。”

  不过仍有部分新基金建仓保守。比如农银汇理均衡收益,截至一季度末,股票仓位仅有4.09%,该基金成立于1月25日。大成专精特新的股票仓位也仅为4.28%;此外,景顺长城远见成长、博时时代领航、国投瑞银竞争优势、华商竞争力优选和广发睿升的股票仓位均低于20%。

  缓慢的建仓节奏也让基金回撤幅度得以控制,上述这几只基金的回撤均在5%之内。农银汇理均衡收益更是只回撤了0.4%。

  基金经理陈富权也表示,面对国内外持续不断的黑天鹅,基金在成立后采取十分保守的建仓策略,直到2月中旬市场走平时,才开始尝试建立少量仓位。

  优质资产的估值优势已凸显

  从季报中可以窥见,建仓速度不同的基金经理对于市场的态度也不一样。积极建仓的基金经理多数认为在前期的下跌中,不少优质资产已经具备吸引力。

  以汇丰晋信基金经理陆彬为例,他在季报中坦言:“汇丰晋信研究精选基金建仓节奏较快,我们认为短期的风险事件对于A股市场的长期价值影响有限,因此在基本面依然向好的背景下,当市场出现短期剧烈波动的时候,主动承担风险或许是比规避风险更好的选择。以一、两年的维度看,很多股票的隐含回报已经非常有吸引力。当前基金配置偏成长,主要聚焦在新能源、医药、互联网和TMT等行业。”

  中欧基金的袁维德在季报中也表示:“当前的时点上,一些质地优秀、长期空间大的、静态估值也相对较高的高增长类资产估值优势已经极为凸显,在这其中,由于疫情扰动、原材料价格等短期因素导致经营景气受到影响的公司调整的尤为充分。许多优质的公司已经出现了非常好的长期投资机会。”

  而建仓保守的基金则多数还在等待时机。

  陈富权在提到后续建仓时表示,后续随市场走稳,基金将进一步提高仓位,逢低配置具备长期竞争力的中国核心资产,同时择机配置具备一定抗通胀能力的上游资源品。

  博时时代领航的基金经理赵易在季报中表示,在继续坚持长期选股的方法体系,阶段性调整至中性仓位,积极准备未来宏观环境转暖后的下一轮成长板块投资机遇。

  国投瑞银竞争优势的基金经理桑俊则称:“未来我们的持仓会继续基于中国的产业变迁和消费升级,以中大盘成长股为主,坚持行业相对分散、个股相对集中的风格,重视行业竞争格局和公司治理,弱化传统行业分类的影响,以商业模式和竞争优势为核心导向,在个人能力范围之内,精选个股。”

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