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把握股债双市场机会 兴业聚兴正火热发行

投资项目平台 2021-09-23 22:22
把握股债双市场机会 兴业聚兴正火热发行

微软雅黑, 宋体, simsun, sans-serif;"> 兴业基金正在发行旗下“聚”系列“固收+”新产品——兴业聚兴混合型证券投资基金(基金代码:A类012025;C类012026),发售渠道包括兴业银行、招商银行等大型股份制商业银行。

该产品由公司固定收益投资部公募债券投资团队总监、“固收+”产品线负责人腊博拟任基金经理,是一只典型的以债券资产为底仓、权益投资增强收益的偏债混合型基金。基金合同约定,股票投资占基金资产的比例为 0%—30%,目标是力争为投资者积极把握股债双市场的机会。

在具体的股债配置比例上,腊博表示,结合当前大部分投资者理财替代的核心诉求,兴业聚兴将是1比9配比的细分策略产品,以绝对收益为导向,聚焦净值回撤的控制,以更好匹配客户的风险偏好。

谈及当前的市场环境,腊博研判道:“经济和货币政策层面对债券市场偏利好。虽然目前债券收益率处于历史低位,信用利差也比较低,但我们看到利率的中枢也随着经济增长中枢进一步下移,经济基本面可能决定了我们需要面临利率长期低位的投资环境,目前来看利率大幅上行的风险较小。”

目前,他认为越来越多行业的估值处于历史低位或已回归到合理位置,在低利率环境中,股市仍然有配置价值,但需要有效控制波动。

在“固收+”的“+”方面,腊博喜欢做均衡配置,选股的行业集中度相对分散。他认为均衡配置和分散投资是提高业绩稳定增长概率的必要选择。债券底仓配置上,腊博表示将在杠杆策略、久期策略、信用策略中优选最佳资产类属和配置策略,更多配置AA+、AAA的核心地区城投债和商金债。同时,他也会将少量仓位投资于利率债,以达到调整组合久期的目的。

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